synthetic underlying position下面的A pure-discount bond that pays X at time T，是不是多余的？組合的右邊應(yīng)該只有一個(gè)put option和一個(gè)FP吧？
如何理解這個(gè)估值公式呢，為什么能夠把 外國(guó)無風(fēng)險(xiǎn)收益率-本國(guó)無風(fēng)險(xiǎn)收益率 看作是一個(gè) 無風(fēng)險(xiǎn)收益率（機(jī)會(huì)成本）呢？
假如這道題的問題改成匯率合約
老師好，請(qǐng)問這里的short是指賣出還是看跌呢，如果是看跌的話，需要怎么解釋才能從賣出這一行為賺到錢呢？
請(qǐng)問為什么估值時(shí)不考慮D1的分紅
CDS中，兩方誰(shuí)是做多？誰(shuí)是做空？
這里老師說的是看漲期權(quán)的最大最小值，我理解應(yīng)該是看漲方的最大最小值吧？因?yàn)槿绻云跈?quán)的形式操作，期權(quán)費(fèi)是必須的
老師您好！考試時(shí)，這塊是按照360還是按照365來算？謝謝
衍生品的結(jié)算.settlement. 遠(yuǎn)期合約是到日期結(jié)算,期貨時(shí)逐日盯市,每日結(jié)算. 交換是何時(shí)結(jié)算? 另外期權(quán)的結(jié)算是不是看是美式還是歐式,如果是歐式也是到日期結(jié)算,如果是美式那就是時(shí)刻都可以結(jié)算?
這里 swap的標(biāo)的資產(chǎn)是一系列利率是啊吧? 所以如果看漲,則 long forward contracts, 此時(shí)相當(dāng)于發(fā)行一個(gè)固定利率債券,買入一個(gè)浮動(dòng)利率債券
這里的 1773,76,是不是是站在t=1時(shí)間點(diǎn),對(duì)于90 天后標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格. 即站在 t=1時(shí)間點(diǎn)的新的遠(yuǎn)期合約價(jià)格. 對(duì)于期貨合約,由于每天都會(huì)結(jié)算. 每天都可以求出一個(gè)遠(yuǎn)期合約價(jià)格,這個(gè)遠(yuǎn)期合約價(jià)格應(yīng)該就是老師說的前一天的結(jié)算價(jià)格對(duì)吧? 注明:這個(gè)結(jié)算價(jià)格是遠(yuǎn)期價(jià)格,非標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格. 比如t=1的遠(yuǎn)期價(jià)格就指的是這個(gè)資產(chǎn)在 90 后天的價(jià)格. 那么根據(jù)每天都會(huì)有一個(gè)遠(yuǎn)期合約價(jià)格,此時(shí)根據(jù)無套利法則,折現(xiàn)到當(dāng)前,也就是這個(gè)當(dāng)前的標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格.這個(gè)資產(chǎn)價(jià)格也偏向于資產(chǎn)當(dāng)前的市場(chǎng)價(jià)格(因?yàn)檫h(yuǎn)期合約每天都在做矯正,根據(jù)無套利法則,根據(jù)每天遠(yuǎn)期合約新的價(jià)格計(jì)算出的當(dāng)前資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格也會(huì)接近于市場(chǎng)價(jià)格). 所以相當(dāng)于每天也會(huì)有個(gè)標(biāo)的資產(chǎn)的當(dāng)前價(jià)格.. 而在 forward中,遠(yuǎn)期價(jià)格定好就不會(huì)改變了,所以也不存在每個(gè)時(shí)間點(diǎn)有不同的遠(yuǎn)期合約價(jià)格了.是吧?
老師，the value of the option at expiration包括不包括期權(quán)費(fèi)?。坑貌挥冒哑诔醯钠跈?quán)費(fèi)也算進(jìn)去？
請(qǐng)問期權(quán)的最小值，為什么不是0，而是內(nèi)在價(jià)值？
Module 2-Practice Problems-Question 3-這道題為什么還需要考慮書P187 long put option的情況？
Module 1-Practice Problems-Question 4-題干中給定的這張圖，哪些特征說明了這個(gè)是OTC而不是ETD? 缺了哪些條件，不滿足ETD的規(guī)定？又或者說，是哪些條件，說明它滿足了OTC？
程寶問答
金程問答