老師，您看下這題我這么理解對(duì)不對(duì)？ 1、p上升，i下降 選擇forward，理由： p上升——賺錢，但是forward有個(gè)壞處，就是賺的錢到期前拿不出來，沒法賺到再投資收益。 i下降——相當(dāng)于forward賺的錢沒法實(shí)現(xiàn)的再投資收益變小了，就是壞處縮小了。 如果選擇futures： p上升——賺錢，i下降——再投資收益減小。 2、p下降，i上升 選擇forward，理由： p下降——虧錢，但是forward有個(gè)好處，就是虧的錢到期前，不用借錢來完成交割。 i上升——相當(dāng)于虧的這部分錢，如果要借款的話，相對(duì)于futures，節(jié)省的借款利息成本變多了，就是好處放大了。 如果選擇futures： p下降——虧錢，i上升——用來追加保證金的借款成本增加。 3、p上升，i上升 選擇futures，理由： p上升——賺錢，futures有個(gè)好處，就是每日結(jié)算收益，可以再投資。 i上升——再投資收益提高，就是好處放大了。 如果選擇forward： p上升——賺錢，i上升——因?yàn)橘嵉腻X沒法取出來再投資，這部分再投資收益的損失變大。 4、p下降，i下降 選擇futures，理由： p下降——虧錢，futures有個(gè)壞處，就是每日結(jié)算虧損，虧的錢需要通過借款來追加保證金。 i下降——相當(dāng)于用來追加保證金的借款利息成本減小了，就是壞處縮小了。 如果選擇forward： p下降——虧錢，i下降——虧的錢不需要借款來追加保證金，可以節(jié)省利息成本，i下降，節(jié)省的利息成本變少了。
long underlying asset為什么是S(股票)?
這題的概念感覺有點(diǎn)混亂，spot price不是一直指的是0時(shí)間點(diǎn)的現(xiàn)價(jià)么，為什么這題里面又變成了T時(shí)間點(diǎn)的價(jià)格，那forward price又指什么了呢？
在二叉數(shù)里面，我們講到的是risk -netural probablities，為什么不用actual probability 呢？
請(qǐng)問第26題中“payment on the underlying”為什么等同于carry benefit？這不應(yīng)該是現(xiàn)貨的價(jià)格嗎？謝謝
為什么Strike price是跟K 國(guó)債有關(guān)的而 Underlying就是股票有關(guān)的？ 謝謝老師
老師，這個(gè)地方如果理解成投資外幣資產(chǎn)產(chǎn)生的收入rf是我獲得的好處，那么好處應(yīng)該是減吧，那應(yīng)該是rd-rf呀，為什么這里的costs括號(hào)里寫的是rf-rd呢
所以到底是cc?cb 還是 cb?cc呢
外匯遠(yuǎn)期的underlying是分母上的貨幣還是外幣？間接法下，到期時(shí)long方是買本幣，還是外幣
這道題在書本或者課件哪一張ppt有列示呀？
我記得之前在學(xué)習(xí)frm時(shí)候。老師告訴我們衍生品定價(jià)估值都要用連續(xù)復(fù)利，我發(fā)現(xiàn)怎么在cfa1講義中包括做題，都是用的單利。這是約定俗成嗎？
老師好，這兒的計(jì)算d1,d2,d3,d4的公式里面的3%，4%，5%，6%是floating rates還是spot rates? 老師上課說是spot rate，理解了，但看講義這兒寫的是“based on the following floating rates"
這題公式里明明是現(xiàn)值加減再乘以無風(fēng)險(xiǎn)收益率吧
write是short，還有其他的類似買賣的所有相關(guān)的詞可以總結(jié)一下嗎
為什么S上漲一塊錢，call option下跌h塊錢呢
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