金程問(wèn)答
浮動(dòng)利率債券,每一個(gè) reset date 的時(shí)候債券價(jià)格回歸面值,這個(gè)是對(duì)于所有浮動(dòng)利率債券都成立?還是對(duì)于平價(jià)發(fā)行的浮動(dòng)利率債券成立.按照老師說(shuō)的,雖然每一期 coupon rate 都會(huì)調(diào)整,但是coupon 都會(huì)在基準(zhǔn)利率下+風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià),而折現(xiàn)率是市場(chǎng)利率,不一定和 coupon rate一樣的吧
反向合約,好像是和對(duì)手方簽訂一個(gè)交易時(shí)間和交易價(jià)格完全相同,只是方向相反的合約吧?這里好像交易價(jià)格并不相同也可以嗎?
老師您好，題目都會(huì)做的，但是我的問(wèn)題是： 使用了這樣的derivative，我定下來(lái)匯率了，那么匯率跌了我不會(huì)虧，但我也因此放棄了匯率漲了的更多收益呢？ 即放棄匯率溢價(jià)，獲得fixed的穩(wěn)定呢？
問(wèn)題一：題目中的解析是二叉樹的較低收益值不變，較高值的是會(huì)變小，如果問(wèn)的是較高收益值，就選擇變小是吧？？ 問(wèn)題二：有點(diǎn)矛盾了，不是說(shuō)hedge portfolio的組合的價(jià)值，是不管標(biāo)度資產(chǎn)怎么變動(dòng)，組合的價(jià)值不會(huì)變嗎？？那解析中說(shuō)的二叉樹的較高收益值變小？？
這里的B1,B2,B3,B4是不是代表折現(xiàn)后的現(xiàn)值PV？？
看跌期權(quán)，in the money 說(shuō)明spot price 比執(zhí)行價(jià)小，那當(dāng)Rf下降時(shí)候，折現(xiàn)的PV增加，使spot price和執(zhí)行價(jià)之間的different變小，所以value降低，可以按這個(gè)邏輯么老師
題目說(shuō)的是efficient market有效市場(chǎng)，不應(yīng)該是同時(shí)嗎？那有沒有同時(shí)的情況？
視頻10分鐘說(shuō)ETD和OTC區(qū)別的時(shí)候，那關(guān)于價(jià)格也是一個(gè)是標(biāo)準(zhǔn)化的一個(gè)是customized是么？比如ETD價(jià)格是標(biāo)準(zhǔn)化的，是交易所定的不能negotiate， 但是OTC是雙方自己定的？是這個(gè)意思么
hedge portfolio對(duì)沖組合，當(dāng)標(biāo)的價(jià)格大漲的時(shí)候，收益是X-S+premium，這個(gè)收益應(yīng)該是負(fù)的;當(dāng)標(biāo)的價(jià)格大跌的時(shí)候，收益是premium+X-S，這個(gè)收益不一定，可以這么理解嗎？對(duì)沖組合是怎么理解對(duì)沖呢？
這里為什么rate之間用乘法呢
課件哪里講了這個(gè)？
老師好，這種題目，在考試時(shí)，可以簡(jiǎn)化為單利計(jì)算吧，應(yīng)該不影響判斷出選項(xiàng)。
為什么衍生品市場(chǎng)需要的capital更低，衍生品不應(yīng)該價(jià)格更高嗎
站在投資方角度，cash flow 收浮動(dòng)改成收固定，fair value 收固定變成收浮動(dòng)。
老師 麻煩再給我解釋一下為什么put option是標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格越低越賺錢，而call option 是價(jià)格越高越賺錢，越想越暈。謝謝
程寶問(wèn)答
