我看了下教材,大致理解了下這邊平行移動(dòng)的意義.老師看看是不是這樣. 就是本來久期是用來衡量利率 y變化對于債券市場價(jià)格變動(dòng)的影響,因此需要有了橫坐標(biāo)是利率,縱坐標(biāo)是債券價(jià)格的曲線. 但是這里有個(gè)隱含的事情,就是利率每變動(dòng)一單位,到底是marturity 為多少時(shí)的利率變動(dòng)呢? 根據(jù) yield curve曲線,利率與時(shí)間其實(shí)也是有一根曲線的,不同時(shí)間點(diǎn)上對應(yīng)著不同的利率. 所以只有平行移動(dòng)時(shí),即:比如市場利率發(fā)生了變動(dòng),導(dǎo)致了yield curve曲線平移了,所以此時(shí)無論哪個(gè)時(shí)間點(diǎn)下,△y 的變動(dòng)都是一致的,所以此時(shí)再計(jì)算久期,那么△y 就不用去顧慮到底是哪個(gè)maturity 下的 yield 對應(yīng)的△y 了,是這個(gè)意思嗎? 否則要用不同時(shí)間點(diǎn)下不同的△y 做計(jì)算. 我這邊再問一個(gè)問題,yield duration久期這條曲線,就是利率和債券價(jià)格曲線,是針對某一個(gè)債券的,還是針對市場上所有不同 maturity時(shí)點(diǎn) 的債券的?
老師再詳細(xì)講講浮息債券的麥考利久期唄。不太懂
老師，請問CMO結(jié)構(gòu)和PAC結(jié)構(gòu)，二者之間有何區(qū)別呢
選項(xiàng)A “maintain assets”不就是禁止處置資產(chǎn)么，為什么A不對呢
B是什么意思
為什么最后的結(jié)果要除以4？按照圖里的不應(yīng)該是除以（1+y）的平方嗎
看到別人問了，這道題是否可以用(1+1.5%/2)*(1+2.5%/2)*(1+3.3%/2)*(1+3.9%/2)*(1+4.3%)^(1/5)-1，這樣算一個(gè)有效期間利率，再用金融計(jì)算器，n=5;pmt=3;fv=100這樣算？貌似好像不對。。 是不是給即期利率求遠(yuǎn)期可以直接這么算，但是反過來遠(yuǎn)期求即期就必須用CF折算？
這道題只能手算嗎？計(jì)算器上的AMORT能用嗎？應(yīng)該怎么用？
第四題為什么不能用金融計(jì)算器 N＝4*4 I/Y＝2.75/4 PV＝250 PMT＝250*2.75%/4 求FV
這里雖然△P/△y 是斜率 ,但是當(dāng)這個(gè)值變大時(shí),并不一定表示 MD 大吧? 此時(shí) P 應(yīng)該也是大的,那么 MD 好像不好說吧
請問老師說到的第一個(gè)discount rate和要求的 discount rate（實(shí)際上是discount yield）這兩個(gè)是如何區(qū)分呢？這題不太理解是求什么 現(xiàn)在是照著公式做出來的
考試會(huì)考這么多計(jì)算的題嗎？目前給的考試時(shí)間只夠算完一個(gè)久期....
老師，如果不想久期，直接這樣解題可以吧？
VM計(jì)算里的7.5是怎么來的？
這題我和答案算出來的數(shù)據(jù)每個(gè)只差了一點(diǎn)四舍五入的區(qū)別，但最后結(jié)果是5.71，除以2是2.855287，所以導(dǎo)致結(jié)果選了C…如何避免這種微小帶誤差呢
程寶問答
金程問答