金程問(wèn)答
無(wú)套利模型的波動(dòng)項(xiàng)參數(shù)不是constant的嗎？為啥這句話是對(duì)的
不是說(shuō)二叉樹(shù)不適合對(duì)含權(quán)債券進(jìn)行估值嗎？為啥A是對(duì)的
精 第三題，為什么不能用第一年的hazard-rate+第二年的hazard-rate+第三年的hazard-rate直接得到答案？hazard-rate我理解是一個(gè)當(dāng)期違約率，即之前沒(méi)有違約而當(dāng)期違約的概率，請(qǐng)問(wèn)這個(gè)理解對(duì)不對(duì)？
對(duì)于含權(quán)債券的二叉樹(shù)，給的利率都是benchmark的嗎？之前bond的利率二叉樹(shù)是什么利率呢，是不含spread的利率嗎
這里的6.7547%可以認(rèn)為是f(2,1)也就是二叉樹(shù)的6.6991%那個(gè)實(shí)點(diǎn)嗎？（但經(jīng)過(guò)了校正所以不同？）
老師你好，我想問(wèn)一下這里反向?qū)_的是什么風(fēng)險(xiǎn)？
這里的p2為什么能用兩年期的 spot去折現(xiàn)，不該是用f(2,2)去折現(xiàn)嗎
“如果B準(zhǔn)確，A當(dāng)前偏低；如果A準(zhǔn)確，B當(dāng)前偏高。”這句話說(shuō)的是它們的OAS還是價(jià)格？老師能不能把這一部分再具體講一講？謝謝！
請(qǐng)問(wèn)老師，二叉樹(shù)benchmark curve到底是spot curve還是forward curve啊，我看到好幾題老師在畫(huà)圖的時(shí)候都用的f(1,1), f(2.1)這種作為中軸線
老師，為什么P更低，premium是正數(shù)；P更高，premium是負(fù)數(shù)？
這個(gè)表格上寫(xiě)的是par bond，那他的YTM不就是6%嗎？為啥下面還問(wèn)YTM接近哪個(gè)
老師，請(qǐng)問(wèn)36題為什么選的是liquidity preference theory？ 還是不太懂。這個(gè)問(wèn)題是對(duì)應(yīng)這一段嗎 “Tyo’s assistant asks, “Assuming investors require liquidity premiums, how can a yield curve slope downward? What does this imply about forward rates?”
這個(gè)Z- spread不是不適用于含權(quán)公司債嗎？那這個(gè)對(duì)option的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償怎么理解？
這里老師講的2時(shí)點(diǎn)預(yù)期損失是市價(jià)加coupon,但如果是任意時(shí)點(diǎn)直接，其實(shí)不就用市場(chǎng)價(jià)等于理論價(jià)格計(jì)算不就行了？只是2時(shí)點(diǎn)正好有一個(gè)利息
想請(qǐng)問(wèn)這里的pathwise方法下，表里的interest rate是什么rate啊，明顯不是spot rate，它指的是折現(xiàn)率或者說(shuō)是每一年的要求回報(bào)率么（且每年不一樣）？
程寶問(wèn)答
