請問第1小題，par rate 一定都是平價發(fā)行的付息債券嗎？還是說可以是平價發(fā)行的零息債券，只是該題要求的是付息債券？
這題應(yīng)該用的折現(xiàn)率是多少？
第五題和一級里的遠(yuǎn)期和期貨的例題結(jié)論相反，期貨是不折現(xiàn)的，當(dāng)天結(jié)算的是到期時的價差；遠(yuǎn)期是要折現(xiàn)的，計算是遠(yuǎn)期價值折現(xiàn)到當(dāng)天減去當(dāng)天價格，應(yīng)該期貨大于遠(yuǎn)期，這里為什么是遠(yuǎn)期大于期貨
第三題，如果使用傳統(tǒng)方法計算，即PVfix-Pfloat，PVfix=3%*(0.9802+0.956+0.9311)+0.9311=1.017119。PV float=1, PVfix-PVfloat=0.017119, 乘以名義本金2千萬=342380，請問錯在哪里？
第二題，題干中 from short selling transactions，這里的transaction是什么？我的理解是S0和FP都可以成為transaction
根據(jù)equity index 定價公式，股利收益率上升，則連續(xù)復(fù)利的股利收益率也上升，分母會變大，F(xiàn)P是變小的
請問這里，復(fù)利時，正常情況一年應(yīng)該用365天吧
請問，算時間時，什么時候用365，什么時候用360
請問這里的P0的公式是不是不對，按照這個公式也是short h股stock，long 1份put option？這個組合起不到對沖效果
第四題，第1個問題，這個二叉樹不需要考慮π嗎？第2個問題，long stock和short call做一個neutral，股價上升的時候，call虧錢抵消了手里stock的上漲，賺個權(quán)利金；當(dāng)股價下跌的時候，手里的股價下跌，call不執(zhí)行，賺個權(quán)利金，這個時候僅僅是權(quán)利金對沖股價下跌，該組合沒有做到不受股價波動影響啊，請指教
請問是對于所有swap來說settlement都是【時間區(qū)間分別對應(yīng)】的嗎？比如對于plain vanilla swap t=180時去年化也是*（90/360）？
老師好，最后一問，為什么通過scenario2中提供的信息“at the end of 2024, share price is expected to equal book value per share”就可以推斷出第二階段的the present value of the terminal value is equal to zero？
為什么不以net income 為起點
老師好，為什么interest expense上升100，對FCFF沒有影響？為什么notes payable上升100，對FCFF沒有影響？
第一題 △k/k不是資本勞動比嗎？為什么這里用它來替代△K/K資本深化 ?
程寶問答
金程問答