你好，解釋為什么short整個duration下降，long duration上升？
第一問，為什么expected return = YTM + Δp/p？我只算了Δp/p
老師好，為什么說就算沒有已知D1,D2,D3,D4 的情況下，每個Duration就等于每個零息債券的maturity？
Q4 老師視頻解釋說更合算 我沒有理解什么叫合算
老師 q2的話，如果有conversion premium說明不轉(zhuǎn)股對吧？
請問Q2 的答案是正確的嗎？我算了好幾次都算不出6.57
麻煩問個比較基礎(chǔ)的問題，腦子轉(zhuǎn)不過來了，請問q3那個二叉樹最后一個節(jié)點怎么來的？
第一問，為什么expected return = YTM + Δp/p？我只算了Δp/p
conversion ratio 原來100000/50=2000,不是4000，這個4000哪里來的？另外，題目的current conversion price也有，為什么不能直接用新的算？
到底該如何解釋第二題??？spread增加，他以前是buy cds，現(xiàn)在由于風險增加，這部分gain增多了，現(xiàn)在sell cds結(jié)束position，此時你還要向buy方支付更多的損失嗎？
老師能講講第三題中的reduced form model嗎？它又是什么
關(guān)于CDS的Price， 一個公司A的CDS spread 是5%，另一個公司B的CDS spread是1%, 久期都是1， 標準保費是2%, A的upfront premium 5-2=3, price 是100-3=97， B的upfront premium是1-2=-1, price是100-（-1）=101, 多交保費的價格97，少交保費的價格是101， 少交保費的CDS price反而大于多交保費的CDS price,這合理嗎？這怎么能合理的說服自己的大腦并記下來？
老師您好，OAS不是剔除了含權(quán)債券權(quán)益價格后的spread么？那么為什么當volatility變動的時候與call 反向而與put同向？
第三題老師說在callable bond 里yield和ed是反向關(guān)系，請問在putable同樣適用嗎？
Q2這個公式，沖刺筆記上沒提到？
程寶問答
金程問答