在判斷OAS對債券高估還是低估，不用考慮是callable還是putable嗎？不是一個是Z-OAS，一個是OAS-Z嗎？
債券價格要跌破60萬才有虧損這樣的嗎 我的理解是比如債券從100w跌到80w了，那能recover的金額就是80w乘以60%
印象中H、L和中間的m分別相差了2個SD/volitility這個知識點是針對利率二叉樹吧，這個tree中是哪兩個節(jié)點相差2個volitility？請問是哪節(jié)課講到過這個一下子找不到了？
Q4中有個疑問，假如bond #4中沒有callable at end year 1 and year 2,在計算的時候某個節(jié)點的價值超過了100，例如這里是101，是不是也要用100來往前進行折算，而不是用101向前折算？
Q3中， ①evenmore在step1中描述到他用的利率是“on-the-run Treasury yield curve”,那么on the run Treasury yield curve不能等同于國債的spot rate?如果等同于國債的spot rate，那么如果step2的表述在每個節(jié)點上加上100bps(add each of the 1-year rates as OAS 100bps)的作為OAS，step2表述是否正確？②國債的spot rate不能看成是市場的spot rate?
前面老師在解釋Index CDS（CDX）的時候說是對100個債券買了一個CDS，這里又有100個CDS，哪個是對的呀？
POD變化的話老師說就不能用這個第二種方法進行計算，我覺得也可以呀，把對應兩個不同的POD代進去不就好了
第二題，老師為什么講C+K=P+S公式中的S等同于V asset了呢？
Q9可以再詳細講解一下？這里還沒有完全搞懂
Q3中，關(guān)于Lucas Davenport 的描述以及構(gòu)建二叉樹的過程，有個地方?jīng)]有完全搞懂。在Lucas Davenport step1中，是按照二叉樹的構(gòu)成假設，①基準利率②利率波動性假設，但是在第一步中如果計算出來的市場利率和理論的利率不相等，則需要再每個節(jié)點上一個利率，然后使其計算出來的利率與市場利率一致，這里使用試錯法？試錯法計算出來的利率這里稱為OAS？是用來作為對比的OAS？還是用于作為公司含權(quán)債券二叉樹每個節(jié)點上增加的OAS？
請問這些IRR為什么是這樣算出的？
這里有個細微的地方想問一下，在利率上漲時，put option 的價值會上升，利率下跌是call option的價值會上升，但是如果是interest volatility，則是put option 和 call option 的價值都會上升？是這樣理解的？也就是說利率和利率波動率不是同一個概念？
老師，請問該怎么理解文中說的coupon based in one-year MRR？這里怎么確定所用的coupon rate？
老師，請問什么是make-whole call provision？
第8題，為什么用二叉樹倒算和用spot折現(xiàn)算的VND是一樣的，是什么邏輯？
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