第三句話為什么增加差異不是減小呢，不是應該讓價格差異變小嗎因為套利
相對Var衡量事前跟蹤誤差是什么意思？Var不是衡量例如95%可能性損失不超過var嗎，和跟蹤誤差關系是什么
第四題，active risk包括active factor risk (exposure)和active specific risk (security selection risk)， 那ESG constraint會影響到active specific risk (security selection risk)呀因為這個限制條件改變了weights
terminal value特指的就是折現(xiàn)模型中間的那個折現(xiàn)的現(xiàn)值是吧
這里沒有參數(shù)法了嗎，同樣是蒙特卡洛這里要求分布？VAR里面的蒙特卡洛不要求。另外這里敏感性分析指的什么?
既然是credit spread的極端變化，為啥不用c選項的敏感性分析呢？？不就是一個因子的變化嗎？？用得著b選項的全面重新估值嗎？
第二題可以畫個圖看看嘛，我不確定我畫的對不對
如果是交易價格小于中間價，負數(shù)spread，取絕對值嗎
組合LM2的第4題為什么選B呢？套利不是低買高賣么？那就賣出return是3%的fund c？
這里組合中的AA是否只能表示index或者某個類資產(chǎn)比如債券、股票類或者幾個不同指數(shù)，然后SS是類里面去選標的，比如index里面選擇不同標的來模擬。債券類選擇不同標的，最后AA配比產(chǎn)生一部分收益，SS的選擇不同也產(chǎn)生一部分。
這里被講糊涂了，long小盤股，在short同樣金額大盤股，怎么sie不同產(chǎn)生size risk的。這是什么邏輯。規(guī)模都相同了，只可能是long和short頭寸暴露的風險不同，假設1股小盤股1塊錢，1大盤一塊錢，long和short了都是1塊，一個市場風險系數(shù)1.5，一個1.2，long 1.5+short1.2=0.3，long方多，小盤股風格。sise risk不對吧，不是規(guī)模風險，是市場風險暴露
這里是假設X/Y/Z都是一塊錢一份？
這里收入增加，消費增加，財富增加，m下降是U1時候，前一頁是U0時候消費下降和m是反向。所以m和現(xiàn)在以及未來的消費關系都是反向，但是未來消費和當前消費又不一定是同向？邏輯有問題
如果跨期替代類高，說明放棄一單位當前效用獲得未來效用更多，當前消費減少，儲蓄增加，未來經(jīng)濟更強，這個邏輯沒錯啊。
為什么短期國債在經(jīng)濟不好時候表現(xiàn)好，經(jīng)濟不好時候為了刺激經(jīng)濟不是會多發(fā)國債，利率降低，收益變低啊
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