當(dāng)股票價(jià)格下降，但沒到convertible price的時(shí)候， 可轉(zhuǎn)債行權(quán)，可轉(zhuǎn)債的價(jià)格等于股票價(jià)格。之后當(dāng)股票價(jià)格擊穿convertible price的時(shí)候，可轉(zhuǎn)債不行權(quán)，價(jià)格一直等于債券價(jià)格。這么理解對(duì)嗎？如果對(duì)的話，這道題沒有說股票價(jià)格下降幅度，A為什么不對(duì)呢？
可轉(zhuǎn)債中，market conversion price與market price of convertible bond是一個(gè)意思嗎？
第四問，為什么Vcall 用forward rate 折現(xiàn) 不用spot rate ?
老師 第四題的話 如果是bearish flatten 也是extend duration嗎？因?yàn)橐獦?gòu)建bullet 所以增加債券持有 因?yàn)閎ullish flatten 的時(shí)候也是增加兩端的債券持有 所以extend duration
Fixed Income基礎(chǔ)課講義 218頁關(guān)于計(jì)算每一時(shí)刻違約的IRR 請(qǐng)問這里的104是不是FV（vnd-cva）的那個(gè)104.4178？
The Monte Carlo approach is often applied when cash flows are path dependent,這句話是啥意思？
option cost = Zspread - OAS， 那偏低的OAS不就是偏高的cost嗎？
在信用評(píng)級(jí)調(diào)整矩陣的計(jì)算中，計(jì)算出的最終結(jié)果既是%ΔP也是credit spread對(duì)嗎？如何理解這個(gè)事呢
為什么這里不能直接賣一個(gè)CDS，不違約賺3.5%，違約賠付了賺0.25%？
限制貨幣資金投資長期證券，為什么不是B市場分割理論呢？
老師 原版書是這樣寫的 和思維導(dǎo)圖上寫的正好相反 可以解釋一下嗎？
所以這題的含義是 在美國沒有到期支付都不算credit event了？只有bankruptcy才算。這樣的思路適用于所有題目嗎
老師 請(qǐng)問第三問的pairwise 和 backwardation 的定義可以解釋一下嗎
這里為什么說coupon rate就是discount rate呢？這個(gè)節(jié)點(diǎn)應(yīng)該是個(gè)forward rate啊，一般題目都是單獨(dú)給出coupon rate，這背后的邏輯有什么不同呢
請(qǐng)問98.233 是怎么算出來的？
程寶問答
金程問答