老師，如果要是含權(quán)債券，這里是不是就涉及到類似ABS這種有現(xiàn)金流概率的問題，是不是就有路徑依賴了？
這道題計算出來的結(jié)果是103.48，而債券的市場價格為103.5。我想問問要是正式考試，協(xié)會會否將103.48四舍五入為103.5這樣來考慮？因為mock題有類似的情況。請問老師，考試時怎么判定什么時候該進(jìn)位還是不進(jìn)位，這個怎么把握？
為什么第一題計算H model下方長方形的時候，D0是2013年發(fā)的股利，文章中也沒說每年股利保持不變，那么為什么不需要乘以2013-2017年的growth rate 20%的四次方，得到在2017年真正的D0再去乘以（1+6%）？還是說股利的growth和這里20%growth不是一種growth，不是一個概念？那怎么區(qū)別，股利growth考試中會怎么描述呢
Equity REITs、internally managed REITs是什么意思呀
老師，這里還是沒理解為什么原版書的計算方法就是計算4個時點的東西，DDM一致的方法就是計算5個時點的東西呢？
老師，這里2025的RI為什么是這樣計算的呀？
老師，1.這里為什么BV=650，而不需要再做計算？它是total capital, 前面MV是公司總價值，這兩個東西口徑都不一致呀？不應(yīng)該是公司總價值的MV-公司總價值的BV，或者公司總Capital的MV-公司總Capital的BV嗎？這里是suggest公司總價值=公司總capital嗎？可是前面計算公司總價值的MV時還加了債權(quán)價值，后面的BV里似乎沒有債權(quán)價值？2.如何理解公司的Capital?
C選項，就是價值下跌的最大損失是9萬，為什么錯了
第四題為什么EEM0*（1.15）五次方后折現(xiàn)到0時間點，不用WACC的折現(xiàn)率10.6%而是equity折現(xiàn)率12.4%呢？這里不是為了計算整體公司價值的留存收益嗎？
為什么第四題E3要把date2的coupon加上
第四題1154.27哪來的呀
老師，這里怎么理解EPS=ROE平均*BVPS0呢？為什么BVPS0是用BVPS0，而不是用BVPS1呢？
區(qū)分用WACC和用rate of equity的時候，題目里會明確強(qiáng)調(diào)是針對股東而言，還是公司firm層面嗎？哪些關(guān)鍵詞能夠幫助我們判斷？ 題目里還有可能出現(xiàn)哪種利率，什么情況下使用？
老師能不能再講一下這里兩個計算為什么一個是P0/E1(而不是E0)，一個是P0/S0(而不是S1)？謝謝！
這里的income return就是div(股利)嗎？
程寶問答
金程問答