這里扣除優(yōu)先股的時候用的MV 84而不是BV 80，是不是答案寫錯了
精 （1）為什么第6題已經(jīng)過了90天，但在用對應(yīng)LIBOR的時候不需要調(diào)整，但Michelle Norris那個case里面第6題計算的時候因為已經(jīng)過了60天，就要把90變成30天，120變成60天的LIBOR呢？兩個的區(qū)別在哪，是這道題寫了current LIBOR這個詞就不用調(diào)整嗎？那如果考試題目里沒寫這個詞，默認是否需要調(diào)整？（2）能否總結(jié)下衍生品有哪幾大種類，是不是基本就考price和valuation？ Valuation的兩種方法，哪個種類更適合用哪種呢？真的覺得很亂。。（3）在算PV收和PV支的這種方法的時候，固定利率乘以折現(xiàn)因子我明白，有沒有浮動部分乘以折現(xiàn)因子的情況呢？好像還有計算出那個C（就是（1-B3）/（B1+B2+B3）得出的），然后用C乘以折現(xiàn)因子的情況，為啥？（4）在用反向合約這種方法的時候，一定是浮動-浮動相抵消嗎？只需要用固定收益的差額再乘以折現(xiàn)因子是嗎？
老師，第四題能用Valuation的第二種方法，反向合約來做嗎？怎么做呢
既然eps等于dividend，那現(xiàn)狀的估算部分為何不用dividend除以r，而是用e來除？
這一頁，為何implied g 大于expected g 是高估？可以類比intrinsic value跟市場價格的關(guān)系嗎？intrinsic value 大于市場價格，則股票是被低估的
第一題計算PVGO，細想是不是有點不對啊，這里算第一年的E1用到的growth只是前5年的，計算PVGO是不考慮5年后growth會降低了嗎？
老師，可以幫忙梳理一下跨期替代率，短期利率，當(dāng)前資產(chǎn)的價格，未來資產(chǎn)的價格之間的關(guān)系嗎？尤其是在經(jīng)濟正常和非常惡劣兩種情況下的不同？謝謝
第19個reading課后題的第28題，把直線折舊費改為加速折舊法以后，開始年份折舊高，稅少了，所以the first-year operating income after tax也應(yīng)該是變高了啊，為什么不選C？
精 老師，請總結(jié)一下“independent regulator”和“SRO”的不同點分別都有哪些，謝謝。
老師第一題不太理解，會計變動應(yīng)該是資產(chǎn)(投資)和權(quán)益(OCI)同時減少，而凈利潤在利潤表上不變，OCI也是權(quán)益的一部分因此B0應(yīng)該減少，RI = NI - B0*re，整體RI增加，難道不應(yīng)該是這么解釋的嗎？
老師：這道題的選項和原版書課后題的選項不一致，算了一下，PPT上的答案是正確的，是不是原版書課后題寫錯了？然后最后兩題老師是不是講錯了？firm value 沒有算上非經(jīng)營性土地的價值50million，但是課后題講解有寫要加上50 million。
我記得有老師說過二叉樹可以對美式期權(quán)估值啊，就是把不同時間節(jié)點增加一個考慮是否需要提前行權(quán)這樣，為什么說BS model只能用于歐式期權(quán)呢？
老師，官網(wǎng)“Alexandra Beauregard Case Scenario”，這題考點是交叉匯率，且要求求解EUR/AUD的bid price，所以我使用bid price豎行的匯率；再者，由于EUR在分子上，AUD在分母，所以我使用USD/AUD除以USD/EUR（即USD/AUD乘以EUR/USD）。總結(jié)以上，EUR/AUD = 0.7050/1.0851 ≈ 0.6497，選擇A。然而，答案說是B，請問為什么？（1）請幫忙指出我的解題思路錯在哪里。（2）請講解一下該題的解題思路和要點。謝謝。
這兩問老師都沒強調(diào)FCFF求出來以后要加上non-operating asset的value
comments1后半句是什么意思呀？這三個comments，后面兩個是對的吧？
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