Q4計算出瑞郎的現(xiàn)值1.0028，這個應(yīng)該是用瑞郎SF所標(biāo)價的，期初的匯率是SF/EU=1.12，期末的是1.1。瑞郎在分子，變成EU的話應(yīng)該用除法。沒有明白用現(xiàn)值先乘期初的匯率來計算的是什么SF1.0028×SF/EU(1.12)，如果是要轉(zhuǎn)換成歐元，應(yīng)該是除才對啊
Q5CFO不是也是公司的現(xiàn)金流嗎，這里怎么區(qū)分判斷呢
請問能否提供全套PPT講義電子版？謝謝！
第三問，MTM的時候，為什么使用兩個匯率相減呢？正常如果我用USD去換BUN，應(yīng)該是買，所以用除。反向合約，相當(dāng)于是我把BUN又換成USD，所以是乘。既然是乘除關(guān)系，為什么可以直接用兩個匯率相加減呢？
最后一問沒聽懂，可以分別解釋一下嗎
精 第二問的第三個選項，金融工具在不同交易所的應(yīng)用，為啥會增加各交易所之間的定價和流動性差異呢？
第一問，為什么不是electronic dealers，視頻解析沒有說清楚。
這里不是很理解，前面講宏觀經(jīng)濟(jì)模型的時候說f1f2這些因子是相當(dāng)于自變量的，有很多觀測值f11/f12f13....f21f22f23...與不同的收益率rp一起然后回歸出β1和β2，這里又說f1f2是確定的，β1β2是不一樣的了，是咋回事？
老師，future& forward在開始價值都是0，（1）如果是option的話，在initiation時刻的價值也是0嗎，還是期權(quán)費用？如果當(dāng)時價值不是0，那大家購買的時候就不符合無套利空間和交易對手方的假設(shè)前提了，但如果價值是0，期權(quán)費用又算什么？（2）實在分不清期權(quán)的價格和價值的區(qū)別，價值應(yīng)該是執(zhí)行價格和底層資產(chǎn)現(xiàn)在價格的差別加上時間價值，而期權(quán)的定價會一直跟隨著價值變動對嗎？
精 這道題怎么講得前后不一致，前面說新古典理論認(rèn)為技術(shù)不可控，后面又說長期發(fā)展只能靠技術(shù)進(jìn)步。請問后面這個是新古典理論的內(nèi)容嗎？新古典主義理論不是強(qiáng)調(diào)穩(wěn)態(tài)和趨同，而內(nèi)生增長理論才是認(rèn)為技術(shù)進(jìn)步是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的長期要素嗎？
“回購回來的股份公司會注銷”，這個怎么理解？
老師，官網(wǎng)“Sagara Case Scenario”這一題，（1）為什么選擇regulatory capture呢？這個不是基于管理者對于管理范疇的認(rèn)知薄弱而造成的嗎？（2）題干說“Banantoumou is worried that companies have learned to preemptively cooperate with their regulators with the expectation that the regulators will favor their point of view over a competitor’s.”即B君擔(dān)心公司已經(jīng)學(xué)會了先發(fā)制人地與監(jiān)管機(jī)構(gòu)合作，期望監(jiān)管機(jī)構(gòu)會支持他們的觀點，而不是競爭對手的觀點；那么，這不是更偏向于“regulatory arbitrage”嗎？（3）能否總結(jié)歸納一下，如何區(qū)分regulatory capture, regulatory competition和regulatory arbitrage？有勞老師逐一解答，謝謝。
請問,超額認(rèn)購的IPO屬于貴重禮物,超額具體指什么?
第二題，如果用二叉樹方法求出pai概率，然后通過概率乘以P+ P-最后折現(xiàn)得到3.71也可以吧？為什么兩種方法結(jié)果會一樣呢好神奇，背后原理是啥，哪種方法更好？
老師，第三題中required OAS為什么不能用題目中給的50bps?
程寶問答
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