ETF投資組合經(jīng)理更改證券組合后，那些被替換的股票是怎么退還給AP的？
為什么ES是直接用單邊交易成本乘以2？我買去了以后并不會直接賣出，等我賣出的時候，市場上的最優(yōu)bid和ask可能已經(jīng)變化了，這個不太理解
老師，該頁的2&3點(diǎn)可以舉例解釋一下嗎？分不清什么是one side和both side的情況。謝謝
老師，在組合constraint的前提下，IR unaffected by the aggressiveness of active weight這一點(diǎn)，是錯誤說法是嗎？
老師，請問下，我有兩個問題，1. 所謂的超額回報，是指Fund1的相對于benchmark的超額回報對嗎？比如我benchmark里有60%股票，40%債券，那我fund1是70%和30%，但是股票的種類和債券的種類都是相同的，比如都是股票都是茅臺+特斯拉+比亞迪然后債券都是某公司債。只是各個部分權(quán)重會不一樣（大類權(quán)重（AS）+個股權(quán)重（SS）），從而相加得到的activereturn。2. 但是后來又說，一個組合里，可以加上benchmark的權(quán)重，就是說我這個組合相當(dāng)于是70%fundA+30%benchmark.這樣的話，其實(shí)是不影響新組合的IR的，IR還是等于fund1的IR，但是會影響新組合的SR以及σA對嗎？
C（future real earnings growth)不就是相當(dāng)于realGDP嗎?它下降不就是代表L下降嗎
跨期替代率不是指ut除以u0么。。。
限價賣單的意思是，跌破某個價位，就sell嗎？為什么說這個是個價格可能下跌的信號呢？
Bluffing和trding for market impact的區(qū)別是什么呢？
不太懂quotematching這個邏輯。。這個題的例子，是誰去掛19.5呀？我是投資人，我現(xiàn)在是sell，然后dealer現(xiàn)在給的最好的價格是19，19.5怎么來的呢？
buy-side trader指的是什么呢？
在二級市場交易的ETF，交易價格會像股票一樣受買賣雙方報價的影響嗎？
一個ETF sponsor對應(yīng)很多個AP是嗎？AP在申請ETF份額的時候有沒有數(shù)量限制？或者說sponsor在發(fā)起ETF時有沒有一個總量限制？
這factor1，2，3策略是指一個因子，兩個因子，和三個因子組合嗎？為什么每個因子都對應(yīng)著各自的Var，SD和最大回測。。？
老師，bps和pip的小數(shù)點(diǎn)分別是幾位？謝謝
程寶問答
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