金程問(wèn)答
第一題，所以對(duì)于對(duì)沖基金來(lái)說(shuō)，AC都不行對(duì)嗎？
這題考點(diǎn)是啥啊，感覺(jué)跟咱學(xué)的沒(méi)啥關(guān)系。這個(gè)full revaluation選項(xiàng)也很莫名其妙
老師好，這個(gè)cov(p1,m)負(fù)相關(guān)可以從另一個(gè)角度理解嗎？按照從1期的跨期替代率學(xué)到的知識(shí)理解，0-1時(shí)間段經(jīng)濟(jì)好，m下降，收益率L高，所以P1高，所以cov<0, 沒(méi)有從老師講的wealth的角度理解，這樣理解可以嗎？
AP在ETF業(yè)務(wù)中都有哪些盈利手段呢：1.套利，2.用bid-ask spread從二級(jí)市場(chǎng)的investor身上賺錢, 3.持有的ETF升值獲得資本利得，這三項(xiàng)都對(duì)嗎，還有別的嗎？
ETF基金有定期和不定期的現(xiàn)金分紅嗎？或者是二級(jí)市場(chǎng)的投資者只能通過(guò)贖回ETF實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)嗎？
老師好，視頻講解老師說(shuō)ETF是追蹤指數(shù)，在指數(shù)變化時(shí)，會(huì)產(chǎn)生資本利得，這個(gè)利得是怎么產(chǎn)生的呢？基金經(jīng)理將如何處理這部分資本利得呢？
Q6，請(qǐng)教，能否總結(jié)一下相關(guān)知識(shí)點(diǎn)？完全沒(méi)印象了這個(gè)risk squared
Q5，請(qǐng)教，Inverse transformation是什么意思？能不能再詳細(xì)講一講？
第七題 敏感性分析不就是對(duì)一個(gè)要素變化產(chǎn)生的結(jié)果分析嗎？
請(qǐng)?jiān)僦v一下這里的statement3，沒(méi)有理解。我覺(jué)得應(yīng)該是經(jīng)濟(jì)周期的影響更大，比如說(shuō)08年，啥都垮了，怎么還說(shuō)個(gè)體差異的affect比經(jīng)濟(jì)周期帶來(lái)的影響更大呢？
我在其他問(wèn)答中看到老師回答里說(shuō)蒙特卡洛模擬不需要假設(shè)正態(tài)分布，這里視頻里說(shuō) 需要。哪個(gè)是對(duì)的？？？
經(jīng)濟(jì)好和不好的時(shí)候，跨期替代率m各自是>0還是<0？為什么？
老師好，視頻里老師的原話“回測(cè)時(shí)間太長(zhǎng)不能考慮現(xiàn)在的尾部風(fēng)險(xiǎn)”，我看Huang老師有回答其它同學(xué)，說(shuō)“回測(cè)時(shí)間長(zhǎng)會(huì)平滑波動(dòng)或者風(fēng)險(xiǎn)，低估downside risk“，但是我沒(méi)有理解，這是怎么做到的，平滑風(fēng)險(xiǎn)怎么能低估現(xiàn)在的downside risk, 能不能舉個(gè)例子？
各類risks經(jīng)常搞不清，老師能不能用畫(huà)文氏圖（Venn diagram）的方式總結(jié)一下？謝謝！
老師好，ex ante tracking error 中的ex ante是"事前"的意思，但是這個(gè)指標(biāo)哪里表現(xiàn)出“事前”來(lái)了？
程寶問(wèn)答
