固收，Q61，考察什么知識(shí)點(diǎn)？題目在case中定位信息在哪？題目的各選項(xiàng)請(qǐng)老師講解一下。謝謝
當(dāng)股票價(jià)格下降，但沒到convertible price的時(shí)候， 可轉(zhuǎn)債行權(quán)，可轉(zhuǎn)債的價(jià)格等于股票價(jià)格。之后當(dāng)股票價(jià)格擊穿convertible price的時(shí)候，可轉(zhuǎn)債不行權(quán)，價(jià)格一直等于債券價(jià)格。這么理解對(duì)嗎？如果對(duì)的話，這道題沒有說股票價(jià)格下降幅度，A為什么不對(duì)呢？
at the money和in the money情況下 delta怎么解釋，不理解
老師，第三題算出的P2是2年之后之前的賣出價(jià)格嗎？題目中解出來的是0時(shí)刻的現(xiàn)值啊。我理解的return應(yīng)該 = 賣出價(jià)格/買入價(jià)格 - 1再折算成年化。我哪里理解錯(cuò)了嗎？
老師，我無法理解這個(gè)CDs的price，債券價(jià)值par100元，cds價(jià)值102元，然后退給我2元，資產(chǎn)就100我還要額外花100為資產(chǎn)買保險(xiǎn)，我無法理解，到底是什么意思呢？
C選項(xiàng)有沒有通俗一點(diǎn)的解釋，我不是很懂bullet和barbell的說法，有沒有別的理解方式？
老師您看下這樣對(duì)嗎，conversion price是發(fā)行價(jià)/conversion ratio，market conversion price是現(xiàn)價(jià)/conversion ratio，market price則是股票價(jià)值
Not trading at par, shit the maturity-matched par rate has the greatest effect.為什么都不是平價(jià)發(fā)行的債券，spot rate還等于par rate,這里還是最后一個(gè)par rate影響最大？？？？
精 老師，那請(qǐng)問為什么溢價(jià)或者折價(jià)發(fā)行 ，PR5發(fā)生變化，就會(huì)對(duì)債券發(fā)生影響呢？在老師的公式里面，哪快分析會(huì)發(fā)生變化呢？
老師，是所有這一類利率上升下降導(dǎo)致的曲線變動(dòng)的情形，永遠(yuǎn)都是利率下降導(dǎo)致的叫做bullish啥啥，利率上升導(dǎo)致的叫bearish啥啥嗎？老師能否總結(jié)一下這一方面的知識(shí)點(diǎn)？對(duì)于什么時(shí)候是bearish什么時(shí)候是bullish感覺很容易混淆。謝謝！
從債券角度給衍生品定價(jià)的意思是什么？
這里的4個(gè)exposure是怎么算出來的？
關(guān)于Q3的credit spread= YTM-Ybenchmark
callable bond issuer 會(huì)以put price 把債券贖回，所以callable bond 都一定有一個(gè)put price嗎？
第一題，請(qǐng)問為什么選擇cash settlement還能拿回bond2？可以否幫忙梳理一下cash 和physical settlement的流程是什么？
程寶問答
金程問答