金程問(wèn)答
change of control conversion price 是什么意思
OAS到底是加在spot curve上還是每個(gè)節(jié)點(diǎn)上
case2最后一問(wèn)，bullet和barbell有哪些區(qū)別，bullet是不是到期一次性支付本息，而barbell有頭尾兩次支付，以及如何理解利率曲線變化對(duì)這二者的影響
第一題的答案說(shuō)：”于是債券價(jià)格會(huì)在兩個(gè)Coupon payment date之間受到利率影響，每期都可以看成一個(gè)零息債券。而零息債券的久期等于期限，因此兩次利息重設(shè)日之間的久期小于等于一年?！?如果浮息債券等同于一年期的零息債券，那就不不就是1么，答案的close to 1近似于1應(yīng)該如何理解？
老師，這里的concergence在題目里是什么意思？有什么特別的作用？
Trading at par, the bond’s maturity matched rate is the only rate that affects the bond’s value. Its maturity key rate duration is the same as its effective duration, and all other key rate durations are zero.沒(méi)有理解平價(jià)發(fā)行這里的意思，請(qǐng)老師解答一下
FV=VND-CVA,我們正常求FV不是現(xiàn)金流折現(xiàn)求和就可以 了嗎？這個(gè)和一般的有什么區(qū)別 。為什么要引進(jìn)這個(gè)？一般的現(xiàn)金流折現(xiàn)求和中折現(xiàn)率已經(jīng)包括了風(fēng)險(xiǎn)因素。
流動(dòng)性偏好理論， 1.forward rate, f(1,1）為什么是長(zhǎng)期的，1年以后一年的即期利率s'卻是短期的？不都是一年嗎？ 2.對(duì)于多期是不是也成立？不止兩期
老師，請(qǐng)問(wèn)為什么國(guó)債的收益率會(huì)直接影響市場(chǎng)的利率呢？
MBS中r下降和prepay有什么關(guān)系？
所以reduced form model還是考綱內(nèi)容嗎？老師在這里說(shuō)了原版書(shū)已經(jīng)沒(méi)有這個(gè)model了，但是后面又說(shuō)跟structural model對(duì)比是重點(diǎn)？
疑問(wèn)在Pari passu，其本質(zhì)應(yīng)該是A級(jí)債券違約了，那B級(jí)債券也可以求償。但反觀截圖（應(yīng)該是講義上關(guān)于Pari passu的描述），表達(dá)的是“B級(jí)違約，A級(jí)也視同違約”，前后邏輯為什么是相反的？
如果期初賣(mài)方就退還2給買(mǎi)方，那不是說(shuō)明我這個(gè)CDS不值這么多錢(qián)，只值100-2=98嗎？
Q3中，①在計(jì)算折現(xiàn)率的時(shí)候一般同時(shí)提供了forward rate和spot rate一般使用spot rate？②如果題目沒(méi)有提供spot rate僅提供了forward rate？那又該怎么解決？先用forward rate計(jì)算出spot rate然后再計(jì)算？
印象中H、L和中間的m分別相差了2個(gè)SD/volitility這個(gè)知識(shí)點(diǎn)是針對(duì)利率二叉樹(shù)吧，這個(gè)tree中是哪兩個(gè)節(jié)點(diǎn)相差2個(gè)volitility？請(qǐng)問(wèn)是哪節(jié)課講到過(guò)這個(gè)一下子找不到了？
程寶問(wèn)答
