金程問(wèn)答
為什么forward rate 等于middle rate？
最后一段，利率波動(dòng)率下降，Vcall下降，那Vcallable=Vpure-Vcall，Vpure不變，Vcallable應(yīng)該下降哇，為什么說(shuō)OAScall上升了所以callable bond更便宜了？這兩種路徑分析出來(lái)的結(jié)論相反，我應(yīng)該用哪個(gè)呢？
請(qǐng)問(wèn)Q3，為什么年化利率7.91%是直接÷2，不是7.91%的0.5次方？
老師，這個(gè)二叉樹(shù)考試時(shí)候會(huì)直接給出吧？
請(qǐng)問(wèn)什么叫作uncertainty of timing in the poss…啊，又是怎么用到risk neutral xxx里面的？
第三題：第一個(gè)錯(cuò)誤是因?yàn)槿绻?jì)算Effective Convexity是需要V-，那么V-應(yīng)該由在spot curve 上減去50bp 并新建出的樹(shù)得到估值才能算是V-，這個(gè)理解對(duì)嗎？但是我在想如果在spot curve下調(diào)50bp，那對(duì)于整棵樹(shù)其實(shí)也是下降了50，那么每個(gè)點(diǎn)下降是不是也是正常的，并沒(méi)有影響結(jié)果啊？然后關(guān)于OAS，他和這里的V- 不一樣，因?yàn)樗亩x就是Constant spread在每一個(gè)node上面，我這個(gè)理解對(duì)嗎？
key rate duaration是和價(jià)格成反比嗎？?jī)r(jià)格下降的話，KRD為什么是越小越好？那如果這道題是價(jià)格上升呢？
固收module5和6能否戰(zhàn)略放棄啊？時(shí)間緊張
credit spread 就是 risk premium嗎
這三種辦法考不考，沒(méi)講過(guò)，portfolio也滿(mǎn)足數(shù)量多和同質(zhì)化嗎，不滿(mǎn)足為什么不選統(tǒng)計(jì)方法
為什么Bond 4 用one year forward折現(xiàn)啊？
老師，有題目3能不能再詳解下？
A選項(xiàng)為什么提到了embedding options
老師，從這里我們可以得出結(jié)論，spot rate=YTM 嗎？是永遠(yuǎn)成立，還是本題有什么情況特殊才成立?
這里的第一問(wèn)是不是有問(wèn)題。前面剛講了公式upfront premium = （credit spread －fixed coupon）X duration。這里upfront premium = 2，
程寶問(wèn)答
