金程問(wèn)答
1.第四問(wèn)，為什么算的是IRR, 而不是HPR? 2.老師講導(dǎo)致二叉樹(shù)算的價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)不同，是因?yàn)榧僭O(shè)的波動(dòng)率與市場(chǎng)的不一致，所以調(diào)整二叉樹(shù)，但是調(diào)整后的二叉樹(shù)的波動(dòng)率仍然是原假設(shè)的波動(dòng)率，為什么不是修改波動(dòng)率來(lái)構(gòu)建二叉樹(shù)？
老師好，forward price是代表forward rate的意思？forward price和f(1,2)是相等含義的名詞？
這里為什么flatten時(shí)Vcall上升，Vput下降？
這里講的和答案的說(shuō)法不一樣，答案的說(shuō)法是ratings tend to be stable over time.而這里視頻說(shuō)ratings are volatile over time是正確的。到底什么是正確的理解？
連接time 1的upper node的有time2的兩個(gè)點(diǎn)，應(yīng)該是兩個(gè)值折現(xiàn)后的加權(quán)平均，那么為什么不是1/2*(102.5/1.027183+102.5/1.016487)/(1.028853)的計(jì)算方法？前一道Betty Tatton題目的類(lèi)似計(jì)算就是1/2*(102.5/1.027183+102.5/1.016487)/(1.028853)的思路（我的理解），這里為什么這么計(jì)算？
請(qǐng)問(wèn)老師第12題的year 2，3，4的pod是怎么算出來(lái)的？
由Q6引發(fā)的思考，V-putable bond=V-pure+V-put，V-put是隨著rate上升而上升的，但V-pure會(huì)隨著rate上升而下降，那rate上升帶給V-putable bond的影響是怎樣的呢？是不是就要比較兩個(gè)因素的具體影響大小了？還是一般的來(lái)說(shuō)，依然符合rate與V-bond反比的關(guān)系
前兩個(gè)題用的DF是怎么計(jì)算來(lái)的
老師您好，想請(qǐng)問(wèn)一下，由于利率曲線的變化導(dǎo)致的V option改變，我們是不是可以直接說(shuō)只要利率曲線變的更平坦，含權(quán)債券價(jià)值就會(huì)低？因?yàn)閂 pure 也會(huì)隨之隨之變低，同時(shí) Vcall 上升，Vput下降；當(dāng)利率曲線更陡峭的時(shí)候，含權(quán)債券價(jià)值就會(huì)更高？
請(qǐng)問(wèn)老師，這題的第三 四問(wèn)中利率二叉樹(shù)的概率為什么每個(gè)點(diǎn)都是0.5呢？是不是用利率二叉樹(shù)給債券定價(jià)中所有情況下每個(gè)節(jié)點(diǎn)出去的概率都是0.5呢？
這里沒(méi)明白 所以是賣(mài)掉中期的么？ 怎么轉(zhuǎn)換？ long-only的話不能short怎么賣(mài)掉中期？這轉(zhuǎn)換是怎么個(gè)轉(zhuǎn)換 沒(méi)懂把 中期strip成不同的maturity么？？？
Hazard rate 的意思是？
Q2,題目不是說(shuō)股價(jià)下跌，然后降息嗎？為什么做題的時(shí)候不考慮呢
有出過(guò)利率曲線不是flat的題么？
為什么4million的保額就是債券的LGD呢？也有可能債券總價(jià)值10million，但是只保4million嘛
程寶問(wèn)答
