這里波動率變成20%后，不含權(quán)債券的價值不也是下降了嗎？所以波動率對不含權(quán)債券也是有影響的 才對啊。。
這里的破產(chǎn)隔離對投資人有好處具體怎么理解？
riding the yield curve中P22例題，30y的債券不使用YTM=7.5得出5y后的價格，是不是由后面一節(jié)講的YTM的局限導(dǎo)致的
為什么 第一張圖 算 每個 點(diǎn) 現(xiàn)值的 時候 從后 往前 推 的 概率 都是 按 50%，但是 后面 算 敞口 的 時候 從后概率 是 按照 0.5/0.025這種 不同 的 概率呢
請問這個和第二個longshort trade的區(qū)別在哪里
老師，協(xié)會官網(wǎng)Halstead Capital Advisors Case Scenario的這道題怎么做的?Using the information provided in Exhibit 1 and assuming that Bird’s interest rate expectation materializes, the year one holding period return for the Zero Coupon bond is closest to: A.3.00%. B.5.01%. C.7.00%.
到底該如何解釋第二題啊？spread增加，他以前是buy cds，現(xiàn)在由于風(fēng)險增加，這部分gain增多了，現(xiàn)在sell cds結(jié)束position，此時你還要向buy方支付更多的損失嗎？
老師好，這個二叉樹是怎么畫出來的，比如Date1的上節(jié)點(diǎn)，2.1180%, 這個數(shù)是怎么來的？這個數(shù)和Exhibit2這里的數(shù)有聯(lián)系嗎？比如2.1180%是根據(jù)exhibit2里的哪個數(shù)算出來的呢？用什么數(shù)學(xué)表達(dá)式算出來的呢？那個波動率是20%對計算2.118是如何起作用了呢？我用forward rate1.7677*1.2=2.12得不到2.118呀!
第四問，為什么是lower premium? credit spread↓，upfrom premium 要退錢，price of CDS↑，題目的premium是指什么？
為什么V模型相比于CIR模型可能會讓利率成為負(fù)數(shù)呢，后面的dz是變化很小的
這里的coupon怎么是5呢？不應(yīng)該是3.5嗎？5是哪來的呢？
Q7，根據(jù)path來計算，另一種思路，103÷1.016487=101.3294，（101.3294+3）÷1.028853=101.4036，（101.4036+3）÷1.015=102.8607，結(jié)果是相同的，公式變形一下也是沒問題的。這個邏輯可以用嗎？
第一題，請問為什么利率下降時0時刻的價格可以取到100.78？為什么超過了call price可以取到？
老師說的這個oas的參照是什么 是市場里隨便找一個AA的債券么 還是benchmark？題目如果給參照是怎么表達(dá) 是benchmark for AA bonds？
1、upfront payment 怎么翻譯？ 2、畫框的知識點(diǎn)在基礎(chǔ)課件哪里提到過？
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