金程問(wèn)答
20x1年8月到12月是遠(yuǎn)期貼水，roll return為正。但20x2年8月價(jià)格又回到41.5。是否說(shuō)明12月后價(jià)格升回來(lái)了，并且這期間的roll return為負(fù)，且正負(fù)部分相互抵消？
direct relationship是正向關(guān)系嗎
Q3，為什么折現(xiàn)率是cap rate + growth rate?其它地方好像沒(méi)記得有r+g這種計(jì)算的
老師，每期現(xiàn)金流不同的時(shí)候計(jì)算IRR，怎么用計(jì)算器來(lái)著呀，我忘記了
最后一題為什么b是對(duì)的a是錯(cuò)的
這道題為啥不選 C？題目中說(shuō)了盡管咖啡是大收獲，但是trading activity is balance between 生產(chǎn)者 和 消費(fèi)者 。
哪里有寫global macro也是right tail?
【collateral return = initial collateral required * Rf】 為什么不是乘1+Rf ？
請(qǐng)問(wèn)第四問(wèn)中老師說(shuō)value-weighted index是以大宗商品的交易量作為權(quán)重的，題干中寫的是production value-weighted index，這兩個(gè)是一樣的嗎？
第三題，看你們提供的答案部分A is incorrect because this calculates price and roll return for a long position rather than a short position. For a long position, the total return consists of the price return ((current price – previous price)/previous price) plus the roll return ((near-term contract price – farther-term contract price)/near-term price) plus the collateral return. So in this case, the total return = (23.720 – 23.865)/23.720 + (23.720 – 23.785)/23.720 + 0.0030/12 = –0.00611 + –0.00274 + 0.00025 = –0.0086 = –0.86%.，其中價(jià)格收益這部分的分母應(yīng)該是previous price，而你們?nèi)≈凳莄urrent price？同時(shí)current price是roll return公式里的near-term price。另外這道題在官網(wǎng)上也有很多討論。
865代表的是我0時(shí)刻，購(gòu)買的比如是T時(shí)刻到期時(shí)候的期貨價(jià)格。那這里的877呢，指的是3個(gè)月后，T時(shí)刻到期時(shí)候的期貨價(jià)格？然后883指的是T+n時(shí)刻期貨到期的價(jià)格？
這個(gè)1000是哪里來(lái)的？
沒(méi)明白此次，強(qiáng)調(diào)ffo和affo是基于ni 屬于權(quán)益equity，為什么代表杠桿Levered income？
請(qǐng)問(wèn)Q5，如果股票價(jià)格繼續(xù)跌到20元，對(duì)于可轉(zhuǎn)債，不行權(quán)轉(zhuǎn)股（因?yàn)檗D(zhuǎn)股會(huì)虧3元），而選擇持有到期（收益為本金+利息），同時(shí)空頭頭寸賺了8元，那應(yīng)該是隨著股價(jià)下跌，越賺越多啊
Q1，從NOI到cash NOI不是還要減掉non-cash rent？這道題為什么不考慮了
程寶問(wèn)答
