為什么c可以解釋contango + backwardation但b不行？b的話為什么contango就是suuply dominates demand， backwardation就是demand dominate supply？是因?yàn)閏onvience yield嘛
在計(jì)算FFO時(shí)，調(diào)整NOI已經(jīng)減去non-cash rent，為什么計(jì)算AFFO時(shí)需要在FFO的基礎(chǔ)上再減去non-cash rent?
為什么含有contango合約較多的index在市場走勢向上的背景下的指數(shù)表現(xiàn)會更差？相反含有backwardation合約較多的指數(shù)就會更好？roll return不是說只能作為total return中的一個(gè)較小組成部分嗎，主要是看price return，而且這個(gè)題目加了一個(gè)“在市場上漲趨勢下”的條件讓人不是很懂，如果是”在市場下跌趨勢下呢“？
最后一問的 A選項(xiàng)，為什么PriceReturn和RollReturn是正相關(guān)呢？，沒太聽明白。。
乘以percentage of position的不是roll return嗎？為什么這里collateral return 也要乘？
另類投資，HF，Equity, market, neutral,和 bear market, neutral兩個(gè)策略有什么區(qū)別嗎？老師上課只講了Equity, market, neutral，
A選項(xiàng)的保險(xiǎn)理論也是價(jià)格下行的，為什么不選a選項(xiàng)呢？？
請問non cash rent都是什么呢
第八小問，為什么從五月算起，而不是四月？
maintenance type維護(hù)費(fèi)用在FFO里面不是應(yīng)該算過一次了嗎？相當(dāng)于cost已經(jīng)被減掉了
FFO和AFFO是加了杠桿的，這里怎么理解？FFO和AFFO是股東的NI計(jì)算出來的，但是沒有包含債權(quán)人的部分，為什么又說是加了杠桿的？
這里A和B的near term future price是一樣的？這樣的話price return會一樣？
第三題，即便題干強(qiáng)調(diào)這個(gè)公司有百年投資經(jīng)驗(yàn)和先進(jìn)的模型都不算informed investor? 假如這個(gè)公司沒有持現(xiàn)貨而是直接交易期貨，那它屬于三個(gè)選項(xiàng)中的哪一個(gè)？
但第二年價(jià)格不是漲回去了嗎，roll return應(yīng)該是0？
這道題不理解，為什么是beta=0，為什么是金額除以beta？
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