老師問兩個問題：1. 股價為什么會按收購的2:1靠近？ 2. 20,000 shares of T和10,000 shares of A如果收購成功是怎么自動平掉的？算payoff為什么不需要用到收購后的股價去計算（如收購后變成$20，$40）？
老師，請問這道題為什么不選C (Hedging pressure hypothesis)， 在什么情況下可以選C？謝謝老師。
statement2 reits 交易低于navps，那不是相當(dāng)?shù)蛢r買到嗎？
老師：這道題為啥是扣減before 170.52，而不是131.42呢？年末已經(jīng)對收益做了分配，是不是管理人已經(jīng)收到一部分的的carry了？如果還是減去before會不會重復(fù)計算了呢？
最后一題算roll return。 答案最后一步我算出來是正的啊 為什么是負(fù)的
老師，基礎(chǔ)課上不是說“FFO & AFFO do not take into account differences in leverage“，未考慮leverage嗎？為什么statement 5的說法是對的呢？謝謝
這個市場上漲，為啥還有backwards？
這題算房地產(chǎn)估值的題不是不考了
statement5為什么說代表 levered income？是不是因為利息費(fèi)用沒有扣除，所以FFO/AFFO中包含了利息，因此可以理解為levered income
由這個知識點(diǎn)我想到了ETF，ETF有sponsor，有AP 由二級市場的investor，那sponsor和AP是通過什么賺錢的呢？這兩個角色會出現(xiàn)虧損的情況嘛？
套利和投機(jī)的區(qū)別是什么 呢？怎么判斷呢
第三題哪里看出IC不想要雙重收費(fèi)？
第四問，為什么direct relationship代表正向關(guān)系？？
為什么managed futures的方法會有正偏效果？
在roll當(dāng)天是否spot return和roll return相互抵消了呢？
程寶問答
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