這里premium是負(fù)數(shù)說明債券等級(jí)更高，為什么反而保費(fèi)的價(jià)格還更高了？這個(gè)cds price的含義是什么意思？不應(yīng)該更安全的債券付更少的保費(fèi)嗎？為什么公式是100-premium而不是反過來？
圖中的三期折現(xiàn)、每期折現(xiàn)率不同的這種計(jì)算，金融計(jì)算器上有沒有功能可以實(shí)現(xiàn)？
老師，第三題描述single name那句話中，不是說的“A single-name CDS is on any obligation（任何保單） of a specific reference entity（在一個(gè)公司）. " 這句話的描述不是，在一個(gè)公司的任何保單，的意思嗎？為什么老師講的是“一個(gè)公司的一個(gè)保單”
第一題，原文解析是If the spread is higher in the bond market than in the CDS market, it is said to be a negative basis，那么bond spread是不是題干中的450個(gè)點(diǎn)？
第五題里的effective 凸性和普通債權(quán)的凸性有什么區(qū)別？謝謝
老師，這題問的是老師在課上講的第三步：用國(guó)債來對(duì)比，模型調(diào)整是為了可以和國(guó)債對(duì)比。第四步才是：拿一個(gè)含權(quán)債券的公司債來對(duì)比，調(diào)整模型的OAS嗎？，這題為什么選A吖
為什么這題選B，我記得課上說路徑數(shù)量是2的n次方，應(yīng)該是16才對(duì)阿？
答案C，為什么是未來一年后的一年期利率，而不是未來兩年后的一年期利率？
如果是2年的怎么算比如f(1,2) ,債券價(jià)格是1/f(1,2)還是1/f(1,2)平方？
第四題的第二個(gè)觀點(diǎn)，如果改為PUT option, 答案也一樣對(duì)嗎?
可轉(zhuǎn)債，股票價(jià)格高了，執(zhí)行轉(zhuǎn)換，不就影響了收益嗎？
Q8，Value of embedded call option on issuer's stock是什么疑似呢？是investor的權(quán)利嗎？
“老師好，根據(jù)S2這個(gè)表述，我有個(gè)問題，能不能有一個(gè)債券同時(shí)包含putable和callable 兩個(gè)權(quán)利？講解老師給的答案是可以同時(shí)包含callable和convertable?！敝拔覇栠^這個(gè)問題，但我發(fā)現(xiàn)老師答的不對(duì)，老師說callable和convertable 的權(quán)利都是債權(quán)人，這個(gè)不對(duì)呀，callable是給發(fā)行人，convertable是給bondholder的權(quán)利！所以能不能再確認(rèn)下putable 和callable兩個(gè)權(quán)利能不能同時(shí)在一個(gè)bond里出現(xiàn)？
老師好，這個(gè)題說因?yàn)榭梢栽谌魏螘r(shí)間call回，所以callable價(jià)值不會(huì)超過100。那要是不到100呢？如果要利用表1計(jì)算callable價(jià)值，是不是得自己根據(jù)spot rate， forward rate和波動(dòng)率構(gòu)建一個(gè)利率二叉樹來算?。磕穷}目也沒有給波動(dòng)率啊 考試的時(shí)候即使給了波動(dòng)率也沒有時(shí)間構(gòu)建二叉樹我覺得。所以請(qǐng)教一下老師，這個(gè)題直接假設(shè)callable等于100，合理嗎？
老師好 ，關(guān)于實(shí)行寬松的貨幣政策收益率曲線的問題。單老師講的是牛市陡峭，是長(zhǎng)短兩端利率都是下降的，林老師講的也是陡峭，但是原因是短端下降，長(zhǎng)端由于賣長(zhǎng)債導(dǎo)致長(zhǎng)端利率上升。請(qǐng)問老師是我理解串了嗎？這個(gè)地方請(qǐng)老師講講，謝謝老師。
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