為什么VND的計(jì)算可以直接用benche curve折現(xiàn)？公司債的估值沒有違約也有其他風(fēng)險(xiǎn)，比如流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等，為什么不加上一定的spread再折現(xiàn)呢？謝謝
前三個(gè)spread里面的Yt yc St Sc 感覺有點(diǎn)亂，treasury的yield怎么理解？是ytm嗎，Sc是公司債的spot rate嗎，這個(gè)在市場(chǎng)上不是觀察不到的么，謝謝
VND=1144.63是不是也可以通過coupon=60，par=1000, r=3%直接折現(xiàn)求和得到？
VND是原現(xiàn)金流在沒受到損失的情況下折現(xiàn)求和嗎？哪些參數(shù)調(diào)整時(shí)，它會(huì)受到影響呢
價(jià)外是針對(duì)什么來(lái)說的，Stock price小于convertible price的時(shí)候是屬于價(jià)外嗎
buy CDS是short這個(gè)bond不是short CDS？這個(gè)理解對(duì)嗎
term structure of interest rate volatility 的形狀是 upward 還是 downward ?（麻煩指路一下基礎(chǔ)課或強(qiáng)化班講解視頻具體位置）
請(qǐng)問利率假設(shè)對(duì)數(shù)正態(tài)分布，橫坐標(biāo)和縱坐標(biāo)分布是什么，圖是怎樣的??？不明白不對(duì)稱的影響
想確認(rèn)一下第5題答案里說“Callable bond，option free bond，Puttable bond中，只有Callable bond會(huì)呈現(xiàn)負(fù)凸性，AI bond是Callable bond” 這個(gè)好像和之前有道題的講解有出入，之前的題目說callable bond【在利率上升時(shí)】會(huì)呈現(xiàn)正凸性。想問一下到底哪個(gè)說法時(shí)正確的？
依圖，不違約的情況下，購(gòu)買CDS所付出的premium應(yīng)該等于credit spread-fixed coupon，所以不應(yīng)該是3.25%，應(yīng)該更低一些，這個(gè)邏輯對(duì)嗎？請(qǐng)教老師~
預(yù)期短期內(nèi)信用曲線將變得陡峭，不是說明短期信用風(fēng)險(xiǎn)上升嘛~為啥是長(zhǎng)期
第四題的a bond為什么不是inversed然后變成flatten呢？
Q8,Observation 2 -> "The observed spread" 是指 ACTUAL DEFAULT or risk neutral?
前邊老師介紹Level movement可以幅度不一致吧，可以不平行吧，這頁(yè)ppt寫著leve 是 A parallel increase, 到底level movement是不是必須平行移動(dòng)呀?
steepness曲線移動(dòng)，可以是短期利率上升的比長(zhǎng)期利率更多嗎？也就是曲線沒有編程更陡峭，而變成更平坦
程寶問答
金程問答