R5原版書例題第6題第三問麻煩解釋一下
R5原版書例題第5題，題目資產(chǎn)分為國內(nèi)中期債券和國內(nèi)長期債券，比較AO和ALM下潛在的相關(guān)性，是這樣理解嗎 如果按資產(chǎn)分類的標(biāo)準(zhǔn)，這兩個資產(chǎn)相關(guān)性高，并不符合資產(chǎn)分類標(biāo)準(zhǔn)，麻煩解釋一下答案，沒有看明白
老師，麻煩講解這個case的第八題。答題時是不用參考題干中給出的rebalancing range（60%/40%+-8%）
原版書課后題EmmaYoung的case中，第15題選擇portfolio3，那么該題可否根據(jù)計算三個portfolio的SharpRatio得出結(jié)論呢？
原版書課后題RebeccaMayer的case，第三題為什么不能選擇B？結(jié)合圖表1和2，新興市場國家股票是正收益，投資級債券是負(fù)收益，所以增加前者配置、減少后者配置。
reading 6課后題18 請問老師For goal2，pv如何通過計算器得出？謝謝！
為什么說蒙特卡洛模擬能得出很多條有效前沿呢
請問老師，在正優(yōu)化中用多個預(yù)測的E(Ri)在給定的portfolio E(R)下結(jié)合σi和covij等推出多組權(quán)重，再取優(yōu)化；1) 那在做反優(yōu)化的時候，mkt portfolio/index weighting結(jié)合σi和covij等推出的implied return是portfolio的還是單個資產(chǎn)(i)的呢？（按W*的公式個人感覺應(yīng)該是資產(chǎn)i的return）2) 按紀(jì)老師的FAANG舉例mkt portfolio weighting應(yīng)該有且只有一組，那么對應(yīng)的return也是一個(mkt protfolio)/一組(單個資產(chǎn)i)，然后再根據(jù)這一組的E(Ri)來做正優(yōu)化，推出各個資產(chǎn)的weighting，還是說這類的mkt portfolio weighting可以有恨多種不同的形式，對應(yīng)很多組E(Ri)呢？謝謝
其實我一直對asset class correlation有疑問，如果說資產(chǎn)間相關(guān)性低，容易偏離，那么我設(shè)置narrower range，這個邏輯okay。但是當(dāng)資產(chǎn)間相關(guān)性高，即使資產(chǎn)漲跌都不怎么影響各資產(chǎn)權(quán)重，那么嚴(yán)格上講，這個range大或者小，對我來說都是neutral的。當(dāng)ρ變大，應(yīng)該不是range變大的充分條件吧？
R6課后題第2題，如果只看題目客戶關(guān)注成本，corridor 越寬，rebalance 的頻率低，成本低，所以答案A正確，但我記得基礎(chǔ)課講volatility 越高越需要rebalance ，高風(fēng)險的資產(chǎn)波動高越需要rebalance ，那么corridor 越窄，那么題目中的wider corridor widths for high risk asset class 就不正確了
R7課后題19題，答案的第二解釋不明白，10%的PE，金額為1million ，正好等于fund minimum investment ，為什么不合適呢
R7課后題18題，有點不明白，題目是說基金經(jīng)理推薦增加股票投資，哪一個賬戶適合股票投資，答案選擇的是reallocated money market ，原因一股票天然有稅收優(yōu)惠，所以一般放入taxable account ，而retirement account 為TDA賬戶；原因二對于增加的股票投資流動性需求低，而education 和Unexpected needs 賬戶流動性需求高，所以不滿足；所以答案為reallocated money market ，請問我這樣理解對不對
reading7 19 20可否講解一下
reading7 18題可否講解一下
這個題，我看答案的解析的時候，說客戶更在意交易成本，是在文章里哪句話里體現(xiàn)出來的？我沒找到，感謝。
程寶問答
金程問答