關(guān)于風險平價理論，Risk parity的缺點：back test exhibit look-back bias. 對于 look-back bias理解得不是很透徹，能仔細說說嗎？
老師您好，這道題答案是按照Human capital高的角度答的，而我是按照human capital變低的角度答的。我是這樣寫的。C. Because Finnegan expects that her work still is highly correlated with equity market returns, her human capital is subject to higher discount rate and her human capital is less. Lower allocation of equities in financial account can decrease the risks associated with human capital. In addition, because Finnegan has not found a new job, her human capital currently is less and she has lower ability to take risk. Lower allocation to equities can be consistent with her lower risk tolerance.能幫我看看我說錯了嗎，錯在哪里呢？謝謝
根據(jù)題目中紅線部分的對話， 這個客戶資產(chǎn)大于了負債，他想保證能支付負債的同時，獲得更好的收益，為什么suplus 這個不行呢。 還有 hedging seeking的方法中，如果fund ratio 大于一 ，也是對suplus 會做一些主動管理。這個情況的方法 和 suplus 方法 兩者看起看相似，請問區(qū)別在哪里？
老師好，課后題R13第18題，求goal2的資金需求，題中折現(xiàn)率用2.2%，我記得哪里說過，如果CF是名義的，折現(xiàn)率也是名義的，那這里求現(xiàn)值時，為什么折現(xiàn)率不加上inflation，用5.5求解呢，另外，對于此類題目，用計算器怎么求解，只能通過計算器錄入每期的CF求現(xiàn)值么。
有效邊界不是由風險資產(chǎn)構(gòu)成的嗎？為什么AO里占比最大的是cash??？加入無風險資產(chǎn)那不是變成CAL線了嗎？
Vincent老師,你好! 你在講例題(example)時，會在題目上劃勾，打叉做記號。在實際機考的時候，不可以在題目上做記號。那機考時，你有什么好建議，解決無法做記號的困難？謝謝
講義145頁 對于systematic TAA 的解釋沒有看懂。尤其對持久性 可預測性 可證實性不理解
課后題Megan Beade的第五題（70頁）文中：earn a competitive risk-adjusted rate of return while maintaining a high level of certainty that there will be sufficient assets to meet the fixed obligation從哪里看出A和B不行一定是C呢？是因為high level of certainty嘛？不是百分百cover liability的意思？A/C都是百分百cover liability？
老師真題 2018年 asset allocation C題目 題干中出現(xiàn) suggesting investing any excess capital in Modual A ,為什么選擇的return 不是 Modual A的return.
資產(chǎn)配置最后一個case第2題B選項，為什么流動性需求不對？這個基金配置了10%現(xiàn)金，不就是為了應對流動性需求嗎？為什么到這里變成了配置現(xiàn)金反而表示無流動性需求了？既然無需求那還配什么現(xiàn)金？
百題Case 4第一題，這種算probability ratio的公式我們基礎課有說過嗎？在哪里？我沒印象想看看，連貫一下思路?？垂轿矣X得有點像safety first ratio
老師，請問資產(chǎn)配置2010年的E問題，這個知識點是在講義哪個地方？
這個是Asset Allocation 2020官方mock題這里為什么不能直接把return相加而要用相乘？答題的時候什么情況下應該用相加什么情況下用相乘，謝謝！
老師您好，這道題我有幾個小問題， 這道題的目的是最終得到target asset allocation（哪些股票，分別是什么占比）， 但是為什么這里會知道the likelihood of the foundation dropping below 5 million呢？ 我知道m(xù)onte carlo simulation最終得到overall probability， 但是這道題是為了得到TAA， 所以我寫的是The portfolio resulted from Monte Carlo simulation is more stable and diversified.另外還想問一下MVO 的assumption是input都是normal distribution嗎？謝謝
老師好。請問corner portfolio和tendency portfolio是在ppt中哪塊相應的內(nèi)容，好像沒有學到
程寶問答
金程問答