老師您好，我想問一下為什么return- based style analysis attribute performance to a static portfolio? Return -based style analysis 的 data可能是多年的data，不應(yīng)該是dynamic的嗎？謝謝
老師，百題 case 3第二題題干中出現(xiàn)的statement 2(見截圖)：short-biased strategy跟long-short 或是long-only相比，明明是有更大的risk/volatility??？選項(xiàng)中說shot-only risk更小，是不是出題錯(cuò)誤？
我劃綠線的地方原因是因?yàn)槭裁矗坎粦?yīng)該是有效市場下更能區(qū)分好壞嗎？
south America這里，他也是正確的超配了outperform的region，那我覺得她也有好的allocation，只是他自己選股選的不好。這樣不算positive allocation effect那
transaction based approach to attribution analysis是哪種做法
arrival cost 是什么名詞，不是arrival-decision？
老師您好，這道題怎么只考慮了winehouse的risk呢？ 不是文中講的她還想要higher return嗎？ gamma雖然有低的drawdown and shorter drawdown duration, 但是他的capture ratio剛剛等于1，業(yè)績不太好。 所以選gamma就沒有考慮return了吧。 謝謝
老師您好，這個(gè)C選項(xiàng)，我認(rèn)為10bps were lost, 為什么答案上面寫的是8bps呢？謝謝
老師您好，這里我認(rèn)為POLICY 1錯(cuò)了是因?yàn)槲艺J(rèn)為客戶下了單，manager可以根據(jù)客戶的單子的特點(diǎn)去找trader， 而這里是only work with pre-approved brokers and execution venues.所以客戶下了單我找其他更適合這個(gè)單子的broker不可以嗎？謝謝
老師您好， response 1哪里錯(cuò)了呢？我覺得蠻對(duì)的。 謝謝
老師您好， mutual fund 沒有績效獎(jiǎng)金嗎？我覺得mutual fund 的基金經(jīng)理也會(huì)allocation and selection 上面也很靠他們的能力， 為什么他們沒有績效獎(jiǎng)金呢？還有就是計(jì)算績效獎(jiǎng)金的時(shí)候， 是computed fee直接乘以AUM嗎？ 就是績效獎(jiǎng)金是績效費(fèi)率乘以AUM嗎？謝謝
老師您好， 如果我沒有記錯(cuò)的話，ETF和mutual fund在任何時(shí)間都可以交易，但是mutual fund的成交價(jià)是收盤價(jià)，但是ETF的成交價(jià)可以是交易時(shí)點(diǎn)的任意價(jià)格。我想問一下這里reference price選closing price為什么可以minimize tracking error 相對(duì)于 ETF呢？ETF的成交價(jià)不一定是收盤價(jià)吧？然后我在學(xué)習(xí)群里面也問了這個(gè)問題但是還是有點(diǎn)沒搞清楚， 開始老師說：”二級(jí)市場上的投資者是任何交易時(shí)間都能交易ETF，對(duì)于ETF sponsor來說，create和redeem ETF shares要以closing NAV來進(jìn)行的“， 后來老師說：”ETF有一二級(jí)市場，普通投資者在二級(jí)市場買賣份額，只有AP可以在一級(jí)市場申購贖回份額。因此ETF是有二級(jí)市場交易價(jià)格的?！彼晕蚁雴栆幌翬TF sponsor 用的是closing NAV， 而投資者又用的二級(jí)市場的交易價(jià)格， 這兩個(gè)價(jià)格是不一樣的嗎？謝謝
老師您好，這里在研究fixed-income 的holding based。 這里的是slope為什么是正的呢？之前不是分析出來yield curve 變得flatter了嗎，我認(rèn)為steep, slope 為正， flatter，slope為負(fù)，這里的結(jié)論好想跟我的想法是相反的。 謝謝
這個(gè)表格 drawdown中 1 為什么一定要看cumulative return變化情況？為什么不能直接比較每個(gè)月return變化。 2 cumulative drawdown那列數(shù)字是怎么得出來的？
front loaded strategy是什么
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