為啥AO方法就是適合long term或者perpetuity？ALM也可以是20，30年的那種，這也算長期吧
為什么portfolio value下降不能超過10%適合AO？這好像沒啥關(guān)系啊
這里不是說3%的spending是為了legal requirement么，為什么不算legal liability呢
這里題目要求用百分比來回答，洪老師用的是數(shù)字，這樣不會(huì)扣分么
module和portfolio有何區(qū)別，答題時(shí)用portfolio代替module有關(guān)系么
這道題不用從government bond能更好的cover liability的return、volatility來答么
這里的inputs中的covariance是用來計(jì)算啥的哦
這里在trading里面說的是，在percentage range的情況下，如果有任意資產(chǎn)的weight偏離corridor了，所有資產(chǎn)的weight都要回歸到原始的weight上，對吧？那考試時(shí)如果碰到這種題目，會(huì)單獨(dú)把rebalancing的方法告訴我們么？（做了前幾年的trading上午題，都是默認(rèn)用的我說的這種方法的）
這里說被動(dòng)投資看的是tracking error ，但在業(yè)績評價(jià)里面說，information ratio 看的是active risk ，又可以叫tracking error ，這里兩個(gè)tracking error 是同一個(gè)概念么
calendar是平時(shí)不管，再平衡日，不管超沒超過corridor都恢復(fù)SAA嗎？
calendar rebalancing 和percentage of portfolio Rebalancing分別是什么意思？
這里第二問，關(guān)于低波動(dòng)性使得corridor變寬的原因解釋，我這樣寫能拿分么
這里答主觀題是否只需要把老師劃出來的幾個(gè)關(guān)鍵詞答到就可以了？比如說就直接寫 an increase in correlation between equity and fixed income will leads to their corridor become wider，這樣答是否就足夠了？但是這樣的話，其實(shí)根本就沒有解釋為什么相關(guān)性變高會(huì)使corridor 變寬，只是給出了結(jié)論，能符合要求么？
risk factor方法提取風(fēng)險(xiǎn)因子，例inflation：long tips+short inflation linked bond，問1:兩者權(quán)重是不是取相同，E(R)是直接取收益率差？問2: risk facor提取出來有l(wèi)ong和short,map back是不是默認(rèn)可以做空？
原版書課后題216頁 assest allocation 中第三小問題 答案為何不選b。老師課上說因?yàn)榇髮W(xué)基金投資策略保守，不會(huì)選擇新興市場股票，但是題干中貌似沒有說到這樣的問題呢。請解答一下，謝謝。
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