金程問(wèn)答
老師，goal based 每個(gè) sub-portfolio 都在有效前沿上，因此整個(gè)組合在有效前沿上。但我記得視頻說(shuō)過(guò)，goal based portfolio 配置出來(lái)的不是有效的，因?yàn)樗皇腔谡w的portfolio。
上午題中冊(cè)，172頁(yè)，為什么判斷一個(gè)新資產(chǎn)類別要不要加入原有組合時(shí) 要拿老組合的夏普比率乘以兩者之間相關(guān)系數(shù)，再用這個(gè)值和新資產(chǎn)類別夏普比率比較，小于就加入新資產(chǎn)。
視頻中，老師講Small Asset缺點(diǎn)之一不是higher internal management fees，而是lower，但是藍(lán)神筆記中寫的因?yàn)槿狈σ?guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，導(dǎo)致內(nèi)部管理成本高，請(qǐng)問(wèn)哪個(gè)是對(duì)的
老師好！PPT143頁(yè)說(shuō)的representative bias和Behavior finance這門課的含義有偏差。這里面說(shuō)的現(xiàn)在的觀點(diǎn)比重大于之前的觀點(diǎn)。但BF里說(shuō)的是people tend to classify new information based on past experiences and classification，這應(yīng)該是通過(guò)過(guò)去相似的經(jīng)驗(yàn)判斷未來(lái)。求解，謝謝！
如果方差、協(xié)方差不變，那通過(guò)implied return再算出來(lái)的weight，應(yīng)該還跟global portfolio的weight一樣阿？
原版書reading13在Goal-based內(nèi)容部分，截圖地方的具體計(jì)算過(guò)程不太清楚，希望告知具體計(jì)算器參數(shù)輸入什么才能得出結(jié)果，謝謝
請(qǐng)問(wèn)一下，dynamic asset allocation（DAA）是tactical asset allocation（TAA）的其中一項(xiàng)嗎？ 他們兩者的關(guān)系和區(qū)別是什么呀？ 謝謝
請(qǐng)問(wèn)R12 case的第4題 B選項(xiàng)為什么不對(duì)呢 不同asset之間不是也要不同嗎
老師，R9第20題答案里面將framing和1/n naive diversification, regret 和conditional 1/n strategy 一一對(duì)應(yīng)，但教材4.2 Na?ve Diversification部分并沒(méi)有這種對(duì)應(yīng)關(guān)系，是以教材正文為準(zhǔn)還是課后題為準(zhǔn)呢
筆記中說(shuō)goals-base的方法得到的整體組合是在有效前沿上的，但是之前我記得老師說(shuō)，goals的方法是基于每一個(gè)目標(biāo)在有效前沿上，但是整體的組合并不是最優(yōu)的，這兩種不同的說(shuō)法怎么理解？
老師，R9第6題，選項(xiàng)C是怎么體現(xiàn)的
PPT第52頁(yè)，compound growth rate和weighted average compound growth rate有什么區(qū)別？前者在rebalancing的情況下為什么能高于后者？
R15第三題，這題B選項(xiàng)的錯(cuò)誤邏輯不應(yīng)該是policy limit么？ 而視頻里面說(shuō)的是這個(gè)基金的風(fēng)險(xiǎn)偏好，不能投發(fā)展中國(guó)家的股票。
goal based中，關(guān)于discount rate： required probability of success越高，應(yīng)該越保守，投資風(fēng)險(xiǎn)越低，discount rate應(yīng)該越低吧？
在reading12中的對(duì)rebalancing ranges的考慮的時(shí)候，關(guān)于taxes那塊的變動(dòng)對(duì) ranges幅度大小的選擇不是很理解？為什么利率下降，區(qū)間窄，利率上升，區(qū)間寬？
程寶問(wèn)答
