bpv應(yīng)該market value*D*1bp吧，但題給的是pvof lia，mv of asset??？到底用哪個(gè)？pv還是mv？
老師第四題麻煩解釋下
老師，這里benchmarkspread不能直接相減吧？ 老師直接用2.8%-1.85%了
第一題，不是說信用風(fēng)險(xiǎn)加大么，還能再add lererage?是因?yàn)槭莄onsiderably 的increase 嗎
R14 Protection buyer到底是buy還是short CDS，兩個(gè)老師怎么講得不一樣？
feature2說的是 cf match吧，duration match不是現(xiàn)金流匹配的 ，為什么第2個(gè)也對(duì)呢
case 9 第二題，consideration 3， hedging tail risk through diversification 很容易嗎？tail risk不是很難hedge嗎？
CFA 三級(jí) 固收yield curve strategy butterfly spread是2倍中期yield減短期yield減長期yield，這沒問題 那么請教，positive butterfly是什么意思？基礎(chǔ)課TOM老師說是更像山峰，也就是中期yield上升幅度大于短期和長期yield，那么要利用好，就是sell/做空中期，buy/long短期長期，我覺得選B，但答案選A，不是很明白，請教，謝謝 我感覺主要是對(duì)positive butterfly不理解
Q3，C選項(xiàng)中because of high credit cycle correlation，這部分的描述是什么意思，正確嗎？
Q2，consideration2里面，假設(shè)過去危機(jī)重演。每次危機(jī)都是不一樣的，假設(shè)歷史重演，很有局限性啊
Q2，ABS，MBS一般是屬于investment grade么（Barclays aggregate中）？還是只有這個(gè)題里屬于？
Q3，flattening，應(yīng)該賣短期買長期。barbell是long了短期，為什么還可以賺錢？短期利率變化不是劇烈嗎？那就是短期利率上升的多，那價(jià)格下降的應(yīng)該更多啊。
Q5，yield spread也變化了0.2%，為什么不多加一項(xiàng)-0.85%？
Q1 C選項(xiàng)中sell 30年 pay swaption為什么不對(duì)，還是不明白。因?yàn)檫@個(gè)也是相當(dāng)于只掙了期權(quán)費(fèi)，所以不是最大利益嗎？但是30年端利率小幅上升的話，買了30年的receiver swaption，那不是要虧錢嗎？少賺一點(diǎn)期權(quán)費(fèi)也好過虧錢吧
您好可以解釋一下圖中畫線這句話的意思嗎 不是很理解
程寶問答
金程問答