金程問(wèn)答
老師，請(qǐng)問(wèn)表格里內(nèi)容要怎么理解？謝謝
這里根據(jù)報(bào)價(jià)直接認(rèn)定美元是外幣，是不是就是說(shuō)考試的時(shí)候都是使用本幣/外幣的報(bào)價(jià)形式？
老師，關(guān)于cross currency basis swap中basis的問(wèn)題，以USD- JPY為例，如果在使用期間收到美元利息，支付日元利息，因?yàn)閎asis是在非美元貨幣端，就加在日元端，所以如果為positive basis就是多支持日元利息，negative basis就是少支付日元利息。反之如果是收到日元利息，positive baisis就是多收到利息，negative basis就是少收利息。這樣的理解正確么？ 另外還想問(wèn)一下考試時(shí)關(guān)于是positive 還是negative basis是自己判斷還是像原版書(shū)例題中那樣告知了basis的正負(fù)號(hào)？謝謝老師
01：03：33 deposit獲得的收益應(yīng)該被折現(xiàn)3個(gè)月才對(duì)吧 deposit 是 120當(dāng)天＋90天之后才獲得的 futures 是 120當(dāng)天 平倉(cāng)的 站在120的這個(gè)時(shí)間點(diǎn)，deposit應(yīng)該被折現(xiàn)才合理吧
這里23：22s 說(shuō)的顯然是修正久期。 但是17:35這里看起來(lái)更像是麥考利久期。 是不是假設(shè)r很小，所以將修正久期的值近似等于麥考利久期的值了呀。
***老師上課的時(shí)候說(shuō)上面這個(gè)公式是衍生科目，下面這個(gè)公式是固定收益科目的公式，我不明白beta不是應(yīng)該是股票equity的內(nèi)容嗎？為什么說(shuō)是固收的呢？
risk reversal圖片畫(huà)出來(lái)并不是45度向上直線，為什么說(shuō)一直是long exposure呢？
沖刺筆記上冊(cè)P82對(duì)basis的描述是Basis會(huì)加到非美元貨幣上，但是視頻說(shuō)basis會(huì)加到dealer使用的貨幣上。請(qǐng)問(wèn)哪種描述的正確的？
為什么股票hedge taget beta是0？
這里為什么targer beta是0.8而不是零？是不是只有股債轉(zhuǎn)化的時(shí)候才需要有cash，所以有beta是0的時(shí)候？
第2問(wèn)，pay fixde 不應(yīng)該是duration降低嗎
calendar rebalance到期無(wú)論是否超range，都回調(diào)到該類的target weight對(duì)嗎？ 但是該類weight變了，其他的大類的weight不是也會(huì)變嗎？能再解釋下calendar rebalance的過(guò)程嗎，謝謝
swap都是互換reference利率，不需要加任何spread是嗎？
衍生百題case7 第2題USD/EUR spot rate 是越來(lái)越小的，為什么會(huì)是EUR升值？另外展期具體需要怎么操作？
futures和forward誰(shuí)的transaction cost更高
程寶問(wèn)答
