Interested rate risk 是指基準利率曲線發(fā)生平行移動對應(yīng)的價格風險？ yield curve risk是指基準利率曲線發(fā)生非平行移動對應(yīng)的價格風險？ spread risk是指利差部分發(fā)生變動對應(yīng)的價格風險？ 我這么說都對嗎？謝謝。
關(guān)于comment 1: 我覺得***老師理解錯了，不是比較ZS OAS大小，而是我認為應(yīng)該是說OAS剔除了option cost，和不含權(quán)債的OAS是一樣大小的…… 對嗎？
老師好，請問一下計算total return的這兩道例題，在計算收益率變動對價格影響的那一部分，一個用—1*D（ending）*Δy計算，一個用—1*D（ending）*Δy+0.5*conx*Δy square，這兩個的差別在哪，是Δy的計算嗎？
關(guān)于收益率的計算有一個疑問，關(guān)于coupon +RI + roll down + D*i變化 關(guān)于最后這一項，實際上是p的變化量除以期初p， 有個問題是當什么都不變時間變的時候，bond value也會發(fā)生改變，假設(shè)YTM不變 時間變一直從0時刻到1時刻，這時候bond value實際上是變的，從上述公式理解最后的Duration是指針對0時刻債券價格的敏感性，但是到1時刻時候債券價值實際上與0時刻相比改變了，不應(yīng)該更恰當?shù)膁uration是依據(jù)1時刻rolldown的債券價值嗎？ 不知是否表達清晰
老師好，前面兩個total return公式這樣理解是否正確:yield income是coupon加上reinvest兩者之和，而CG是roll down return與Δy變化導致ΔP變化兩者之和，免疫策略offset的價格風險和再投資風險之中，這個價格風險不包括Δy變化導致ΔP變化這一項，所以有利率風險殘留，對嗎？
Credit security 到底是指什么證券？公司債嗎，凡是有信用風險的都是嗎？謝謝。
請老師解釋一下那三個紅色勾的圓點，的原因，謝謝??
不好意思之前一個問題打錯了。是prepayment
Contraction risk 和payment risk什么區(qū)別呢？謝謝。
老師您好，請您解釋一下，最后這段話為什么會是主要集中于這兩個地方？
請解釋一下，第三條管理流動性的方法。謝謝。
請解釋下問號處，第一條優(yōu)點，謝謝。
為什么衍生品管理的是ED和KRD？謝謝
前面一個問題的第二問打錯了，是有效凸性下面那個問號，謝謝。
1, 請解釋下為什么凸性是衡量利率波動的風險的？這個波動是什么，為什么用凸性度量？ 2, 請解釋ED下面那個問號，謝謝。
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