金程問(wèn)答
老師您好，在PPT 62-135 上有一張圖，我想知道左下角的trading error gross of trading costs是什么意思？這條線(xiàn)和trading cost線(xiàn)（虛線(xiàn)）疊加，可以得到tracking error線(xiàn)（實(shí)線(xiàn)），這條線(xiàn)是不是trading error net of trading costs？謝謝您！
老師您好： 講義page 209: Butterfly: curvature change, 4% A positive (negative) “butterfly”, the two ends of the curve move downward (upward) and the middle of the curve moves upward (downward). 這個(gè)和原版書(shū)說(shuō)的相反。原版書(shū)： positive butterfly：ST and LT Interest rates go up while mid term goes down. 請(qǐng)問(wèn)哪個(gè)對(duì)？謝謝您
請(qǐng)教，collar、put spread、seagull spread這里short call或者short put是為了降低費(fèi)用嗎？還是別的原因
不太理解這里的35、25是指什么，執(zhí)行價(jià)格嗎？
reading22，課后題，第八題，什么是funding future liability？為什么說(shuō)策略1比策略2的funding future liability更好？
老師，這里有點(diǎn)不太懂 例子里研究的是本幣利率對(duì)資產(chǎn)和外匯的影響，呈正相關(guān)，這個(gè)可以理解。 但是這兒portfolio投資的不是外幣資產(chǎn)嘛？ 如果foreign currency interest rate上升，那foreign currency bond return下降，而外幣升值 foreign currency return上升，那不就是negative correlated了嘛？
老師你好，關(guān)于managed futures中的excess return，應(yīng)該如何理解呢，這道題麻煩幫我理理思路，謝謝啦 題目來(lái)源課后題reading30p169
老師您好，我想問(wèn)一下，表格中間這項(xiàng)對(duì)于sharp ratio的影響是什么？
公司債風(fēng)險(xiǎn)比國(guó)債高，為什么用公司債做cf matching？
Forward rate bias 那里，為什么A利率低所以遠(yuǎn)期合約是溢價(jià)？B是高利率所以遠(yuǎn)期合約是折價(jià)？不太理解
第2，risk averse 與 impervious to ex post regret是矛盾的吧？不受影響說(shuō)明風(fēng)險(xiǎn)承受能力高，不是風(fēng)險(xiǎn)厭惡
這里第4條，Out of the money是指什么
這個(gè)公式不太理解
老師，這里老師講的出口公司不hedge，進(jìn)口公司hedge。但是我認(rèn)為應(yīng)該是相反的啊，比如中國(guó)進(jìn)出口歐洲，出口型那應(yīng)該收歐元，人民幣升值，歐元貶值，股票也會(huì)貶值，公司大量收匯歐元，應(yīng)該hedge。進(jìn)口型人民幣升值，歐元貶值，采購(gòu)便宜，有利公司，股票上漲，更不應(yīng)該hedge。所以negative correlation的不應(yīng)該是進(jìn)口公司嗎
上午題練習(xí)冊(cè)p235的A問(wèn)題：為什么spread duration小 reinvestment risk就??？組合里信用債權(quán)重小不應(yīng)該是credit risk相對(duì)低嗎，跟再投資風(fēng)險(xiǎn)有什么關(guān)系呢？
程寶問(wèn)答
