老師,為什么在印度盧比市場中說receive fix是因為利率高,在日元市場中說pay fix 的原因也是因為利率相對高呢？
老師您好，原版書 book #4, SS10-11, Fixed income portfolio management, Reading 24 Yield Curve Strategies, Question #14, 我想知道一下，如果題目中同時給出了modified duration和effective duration，在計算total expected return時，我應該使用哪一個計算expected change in price based on yield view？題目中沒有說明是否是含權債券，優(yōu)先使用effective duration嗎？謝謝！ 題目見上傳圖片。
老師您好，有一道原版書上的問題，一直搞不清楚，希望老師給予提示。 Book 4, SS10-11, Fixed income portfolio management, Reading 24 Yield Curve Strategies, Question #23, “Over the next 12 months, Abram expects a stable yield curve; however, Abram’s supervisor disagrees with Abram’s yield curve outlook. The supervisor develops two alternative portfolio scenarios based on her own yield curve outlook: Scenario 1: Sell all bonds in the Fund except the 2-year and 30-year bonds, and increase positions in these two bonds while keeping duration neutral to the benchmark.” 18. The yield curve expectation that Abram’s supervisor targets with Scenario 1 is most likely a: A. Fattening yield curve. B. reduction in yield curve curvature. C. 100 bps parallel shift downward of the yield curve. The correct answer is A. 我想知道為什么不選擇C？謝謝老師。
老師 Fixed Income2016年之前的真題有參考價值嗎（需要做嗎）？另外，考試的時候如果最后答案是正確的，直接寫的數(shù)字也正確，但沒有寫公式的說明或者符號，會給全分嗎？
老師您好！ 上午題2009年，泰勒rule一題中，為什么不和neutral 3.5比較？而是和5.5比較。我看教材中都是和neutral比較 謝謝老師！
case book 上午題下冊 P135 關于第一小問對5年期美國國債的影響，上述兩個條件在答案解析中說是因為一個weaken的經(jīng)濟情況使得通脹率下降，所以折現(xiàn)率下降債券價格上升。 請問如果從債券收益率的曲線角度來理解，是否是因為近期的經(jīng)濟惡化所以人們偏向于購買短期債券所以債券收益率出現(xiàn)倒掛，5年期收益率下降價格上升？ 如果這里題目中將5年期的債券改為1年期是否答案就是債券價格由于收益率上升而下降呢？ 另外在分析這類題目的時候是應該都從inflation角度來探討嗎還是也可以用上述債券收益率曲線的角度呢？用收益率曲線的話由于年份的不確定性不是會有不確定的答案嗎？
老師您好！ 上午題第2009年，為什么earnings growth不能用2.7+2.5來算呢？ 謝謝！
當reinvestment rate 下降的時候，對于持有期較長的情況，這時收益率應該低于YTM吧？
2007年，behavioral finance真題，對hyatt的 behavioral trap1和3有疑問。第一個anchoring bias能不能解答conservatism bias？他認定Singh model是好的，忽略 key variables change的新信息。 第三個，prudence bias好像講義上沒有看不懂
老師您好！ 原版書第45頁例題第三問，協(xié)方差公式錯了吧？為什么要除以分母？協(xié)方差不就是分子就夠了嗎？
2011年behavioral finance，第二題frame dependence是不是直接等于loss aversion？考試時候遇是不是可以直接寫loss aversion的特征hold loss position and sell gain too early來回答？
老師你好，這道題說稅后收益的波動率小于稅前收益的波動率，是啥原因呢？另外，答案的意思我不太懂，可以幫我解釋一下嗎？謝謝啦 題目來自原版書課后題reading20題9
riding the yield curve的意思是：同時買入一個長期債券，賣出一個短期債券，并持有。還是，買入長期債券，過一個短的期限以后，賣出這只長期債券？請問是哪一個，還是兩者都可以
money duration和yield可以相加，是可以理解的 請問為什么convexity是可以按照權重直接相加的
condor的組合，在ppt中顯示的買賣關系是，短端兩個組合，長短兩個組合，這樣才能組成duration-neutral 課后題，reading24的第11題，給出longterm的duration和position，2年的duration，問2年的債券的positon。是把2年的和longterm組合了求的。 請問：condor組合，1、是否有ppt中匹配的絕對關系；2、都是buy的情況，也可以按照duration-neutral匹配計算么
程寶問答
金程問答