發(fā)的機(jī)構(gòu)IPS框架圖中的幾個(gè)問題： 1.geometric spending rate公式是什么意思？缺點(diǎn)是？ 2.7頁里的Disintermediation-int上升，liability duration下降是什么意思？ 3.8頁中policy holder share(not taxed）是什么意思？ 4.第12頁完全沒看懂
這是什么意思？
發(fā)的知識(shí)框架圖（Equity)里第5頁，說stratified sampling的優(yōu)點(diǎn)是不會(huì)導(dǎo)致concentrated position.是不是對(duì)比optimization而言？
Asset allocation 2014年的B,C,D三個(gè)小問，我在基礎(chǔ)課里完全沒看到這幾個(gè)知識(shí)點(diǎn)，請(qǐng)問下這是哪里的知識(shí)點(diǎn)呢？
問一下，課后題5.1.1Fixed income中第六題，statement1為什么錯(cuò)？我理解它說的因?yàn)橘I高convex的option需要成本，可能會(huì)減少yield。 但是沒有理解它不是應(yīng)該漲多跌少，而且題目又在butterfly的情況下，不是應(yīng)該通過long 更多的convex去enhance expected return嗎（比如第5題）？
課后題課程里Fixed income 4.2.1 的case1中第3題，為什么convex小于liability的convex，就無法immunization
老師，我有一處想不明白了： 假設(shè)你現(xiàn)在sell 90 days forward of USD 1,000 at RMB/USD 6, 那么90天以后交割的時(shí)候，你應(yīng)該按合約sell 1,000 USD給對(duì)方，然后receive 6,000 RMB，對(duì)吧？ 然后mark-to-market的思路是：比如我在30天以后，我把forward當(dāng)前的盈虧結(jié)算掉，方法是進(jìn)入一個(gè)offsetting position，這里就是buy 60 days forward of USD 1,000. 但是FX swap是對(duì)于一個(gè)即將到期的90 days short forward of USD 1,000，要先交割，然后再進(jìn)入和之前一樣的forward position，我想問為什么roll的第一步交割，是buy USD 1,000 against RMB spot，而不是sell呢？這個(gè)第一步不應(yīng)該是settlement嗎？
原版書課后題，紀(jì)老師講課版本，7.1.11 case11，解答中最后一段話：a return metric implies that 開始到結(jié)尾，沒明白是什么意思。
紀(jì)老師講解課程原版書課后題6.1.2的C里，解答提到investor ports 100%margin with T-bills,上課時(shí)候問紀(jì)老師，他說一般是8%的保證金，92%去獲取抵押收益。這一個(gè)保證金的點(diǎn)怎么理解？
salary大于liquidity，默認(rèn)抵減need，再有多的是計(jì)入TIA對(duì)么？然后就不存在liquidity need了么？
ladder portfolio與barbell portfolio的reinvestment risk哪個(gè)大？具體可以就原版書課后題講解課的4.2.1 case里exhibit 2的portfolio來比較，第4題的A提到reinvestment risk，但未作提及
Synthetic的題目中，本金要調(diào)成有貝塔或者股票要調(diào)成cash的，用的利率都是無風(fēng)險(xiǎn)利率么？針對(duì)的是原版書題目（洪老師）中8.1.2和8.1.3題（161頁到162頁），兩題都用的無風(fēng)險(xiǎn)利率
Duration調(diào)整的題目里（比如說需要把D為8調(diào)至5），如果同時(shí)給出幾種Duration，是用哪一種？（MC duration么？）
原版書課程中（洪老師），200頁的第三題中A the stock is thinly traded with erratic volume是什么意思？另外，TWAP 和POV方式就不是和小單么？此題選C是說因?yàn)?小，%小和TWAP 和POV方式有沖突？
老師，選corner portfolio就是找臨近的兩個(gè)對(duì)吧？不用管sharp ratio，不用管不用管不用管SR，對(duì)吧？
程寶問答
金程問答