金程問(wèn)答
2011真題上午題中，問(wèn)到某人為什么需要少配equities，給出答案中第一個(gè)原因是因?yàn)槟贻p，有l(wèi)arge amount of human capital.但年輕不是應(yīng)該多配equities么？年紀(jì)大的多配bond
reading 22 liability-driven and index-based stategies 課后題第三題，洪老師講解說(shuō)asset的convexity要大于liability，但是我們講義ppt47和48分別說(shuō)明了要降低structure risk 應(yīng)該要最小化convexity，以及immunazation的三個(gè)條件之一是minimizes the portfolio convexity statistic. 是否有矛盾？謝謝。
2007年上午真題經(jīng)濟(jì)學(xué)部分問(wèn)到aggregate operating profit margin的三個(gè)變量。這個(gè)內(nèi)容好像沒(méi)在基礎(chǔ)課講過(guò)，搜索了原版書(shū)也沒(méi)有。是不是現(xiàn)在已不在考試范圍？
07年的題用二型計(jì)算，出來(lái)的結(jié)果加了inflation變?yōu)閚ominal return,但是07年以后的所有二型計(jì)算得出的結(jié)果都沒(méi)有加inflation,即使題里問(wèn)的是nominal return，這是因?yàn)槭裁茨?
為什么兩者的關(guān)系是通過(guò)correlation coefficient?(見(jiàn)手指處？）
請(qǐng)您可以用中文解釋一下第5題的答案嗎？謝謝。好像沒(méi)看懂為什么和high turnover和長(zhǎng)期有什么關(guān)系。
為什么在這道例題中，duration和spread duration在數(shù)值上不相等？
Reading21，17頁(yè)ppt-on-the-run liquidity大于off-the run;19頁(yè) nearer-term 大于longer maturities 是否有矛盾，二者有什么不一樣
老師您好！協(xié)會(huì)補(bǔ)充的Reading23的practice第20題，依照steepen的預(yù)期應(yīng)該選bullet（portfolio1的5、10年P(guān)VBP增大）呀，但是答案不是這個(gè)思路，該如何理解？很迷茫！謝謝老師！
老師您好，請(qǐng)問(wèn)原版書(shū)Asset Allocation的R16中例題10，為什么international equity has a higher correlation with the balance of the portfolio? 國(guó)際股票相對(duì)于國(guó)內(nèi)股票，會(huì)使組合更加分散化，不是應(yīng)該correlation 比較低嗎？
請(qǐng)問(wèn)，原版書(shū)353頁(yè)例題，為什么stock options增值1000萬(wàn)的同時(shí)，collar會(huì)有1000萬(wàn)的loss呢
計(jì)算portfolio和composite的return,當(dāng)存在外部現(xiàn)金流時(shí)為什么分子不一樣？portfolio的分子上不需要乘外部現(xiàn)金流存在的天數(shù)，composite的分子需要
老師好，涂色部分是不是如果把有效久期換成其他久期就是正確的了？比如修正久期
請(qǐng)問(wèn)經(jīng)濟(jì)學(xué)的第一個(gè)case的第一題，為什么bottom-up能更精準(zhǔn)預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)變量對(duì)股市的影響？經(jīng)濟(jì)變量和股市不都是宏觀方面的嗎？
老師好，b問(wèn)題請(qǐng)解釋下，多謝了！
程寶問(wèn)答
