請(qǐng)問這道題中的90股價(jià)什么時(shí)候用啊？謝謝
（1）問題1：如果Box Spread = Bull Call +Bear Put 計(jì)算的收益 < Rf ，***老師說(shuō)反著做，是不是 換成使用Box Spread = Bull Put +Bear Call？ （2）問題2：BoxSpread兩種方法的profit 是不是絕對(duì)值相等，方向正負(fù)？ （3）問題3：如果BoxSpread兩種方法計(jì)算的收益都 小于 Rf , 那應(yīng)該如何套利？
第一個(gè)公式里沒有beta，為什么變型后多了一個(gè)beta？第一個(gè)公式難道不等？
算這道題，應(yīng)該用actual return還是benchmark return？題我會(huì)算，就是不知道應(yīng)該用哪個(gè)數(shù)算
SS8-Reading 17 Surplus Optimization 圖1： objective function里用的是Surplus Return的期望值 和 標(biāo)準(zhǔn)差 圖2：縱軸是surplus的期望值和標(biāo)準(zhǔn)差 surplus 和surplus return的期望值和標(biāo)準(zhǔn)差是可以相互替代的嗎？還是說(shuō)有一一對(duì)應(yīng)關(guān)系？
SS8 Reading 17 surplus optimization 上傳圖片的公式為什么是initial asset value?為什么不是initial surplus value?
請(qǐng)問，如果yield 發(fā)生變化，除了債券價(jià)格變化之外，coupon reinvestment 也會(huì)變化吧，為什么只是簡(jiǎn)單加上YTMB呢？謝謝。
SS8 -Reading17：Reverse optimization. 上傳圖片中用黑筆圈起來(lái)的兩個(gè)weighting是完全一樣的嗎？
Excess return的計(jì)算中，為什么spread要用期初的（2.75%）？收益率在整個(gè)周期中發(fā)生變化，用期初和期末平均的不是更好么？
為什么treasury bond比non-treasury bond 的凸性高呢，怎么理解？
想問，quality control chat在線以下，代表好么？如圖
請(qǐng)問，immunize against ir exposure是看ir management是否為0，若為0，代表immunize。我理解的對(duì)么？
個(gè)人IPS-Insurance中 HC risk高算PV of future HC時(shí)，折現(xiàn)率是應(yīng)較高還是較低？
請(qǐng)問如果利率上升，根據(jù)“cheapest to deliver”,則所需的10-year futures 的面值是不是應(yīng)該小于10-year swap? 如果利率下跌，則所需的10-year futures 的面值是不是應(yīng)該大于10-year swap?
請(qǐng)問老師：ss16中R29的課后題11題，我想問的問題是： 1.在計(jì)算Tuesday的那筆訂單時(shí)，（9.99-10）是什么含義？計(jì)算出-0.01%的意思是說(shuō)這是delay帶來(lái)的gain嗎？ 2.在計(jì)算realized loss時(shí)，Tuesday的那筆用10.08-9.99，從9.99到10這一段是不是被計(jì)算了兩次？
程寶問答
金程問答