老師，久期衡量的是利率風(fēng)險(xiǎn)，beta衡量的是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，那為什么說兩者類似呢？是不是可以認(rèn)為在債券FIXD income 市場(chǎng)里面普遍用久期衡量，而equity證券市場(chǎng)里普遍用beta衡量風(fēng)險(xiǎn)呢？
第9題第4問，最后一步為什么不是乘以CF啊？有報(bào)價(jià)的不是標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約嗎？怎么區(qū)分是標(biāo)準(zhǔn)化的國(guó)債期貨的價(jià)格 還是該特別的國(guó)債期貨的價(jià)格？
老師，最后一道例題，提到有效性的判斷，最后求出組合的beta=0.8，這個(gè)是對(duì)沖后的組合真實(shí)的beta，和他的目標(biāo)beta（題目已知）相等，所以可以認(rèn)為有效性好（對(duì)沖有效）嗎？
老師，這張ppt里FP（f）就是假想券T-bond的報(bào)價(jià)，F(xiàn)P(A)就是實(shí)際交割的那張CTD債券，這樣理解，對(duì)嗎？
老師。這里BPV和PVBP是一回事嗎？PVBP是什么的縮寫？
視頻里最后一個(gè)例題
老師課上講的例題，問題里有一段案例描述，“Allan closes out his future position and invests his inheritance in a 90-day deposit account at LIBOR - 25 BP.”按照題目的理解，他擔(dān)心120天后90天的LIBOR降為3.5%，所以想鎖定利率。那為什么又close out his futures，不是應(yīng)該買期貨合約鎖定利率嗎？ 以及題目中出現(xiàn)“Eurodollar futures expiring in 120 days are trading at 95”,按照我個(gè)人理解，120天后是LIBOR相關(guān)的期貨的開始日（即90天為期的開始日），為什么又說是Eurodollar futures在未來120天到期（expiring）? 謝謝。
老師講到這里提到，3到9時(shí)刻，利息利率都完全確定。按講課的理解，3時(shí)刻就收取利息。那么按照題目已知條件，7%和3%這兩種Libor市場(chǎng)利率，如何在3時(shí)刻就能知道？
關(guān)于浮動(dòng)端利率
David Sheringham的例子，為什么unlimited upside potential是用long put？
老師，根據(jù)課上舉例，期權(quán)市場(chǎng)價(jià)格對(duì)應(yīng)的市場(chǎng)隱含波動(dòng)率是因?yàn)槭袌?chǎng)執(zhí)行價(jià)格不同而呈現(xiàn)微笑狀。 而理論上的隱含波動(dòng)率是因?yàn)榇隑SM公式，代入的數(shù)一樣，那波動(dòng)率就永遠(yuǎn)是常數(shù)。但是代入的數(shù)，也有執(zhí)行價(jià)格啊，只要執(zhí)行價(jià)格變化，波動(dòng)率就不再是常數(shù)了。為什么它還是一條橫直線？
老師，straddle策略，call和put即使執(zhí)行價(jià)相等了，premium可能是不等的吧？以及，對(duì)ATM/OTM是否有要求呢？
思維導(dǎo)圖里面說FX SWAP沒有本金交換，這個(gè)講義說有本金交換，這個(gè)怎么理解？
百題的Case 4，為什么互換的成本是歐元70bp-swap（-）20bp=90bp？
（1）這里老師寫的6*9FRA是指的6個(gè)月后開始第9個(gè)月到期的合約嗎？但6個(gè)月后開始只有3個(gè)月的期限，按之前教的不是用6*3表達(dá)嗎？是我記錯(cuò)了還是老師寫錯(cuò)了，那6*3FRA表達(dá)的是什么呢？（2）具體量化區(qū)分eurodollar 短期和t-bond長(zhǎng)期，是按1年為標(biāo)準(zhǔn)嗎？只要loan在1年之內(nèi)都可以視為短期eurodollar futures？
程寶問答
金程問答