這里建模不用alpha值嗎，這個模型是什么表達式，加上alpha，manager B的建模解釋度還是低嗎
什么時候market factor作為唯一一項，什么時候作為幾項中的一項啊，這里為什么單獨把market factor拿出來先算active return，三因子模型里這只是一項啊，active return為什么就用market factor一項就計算出來了？和前面講的糊涂了，太混亂了
這里實際的V型曲線應該最低點更低吧，是兩個期權費用損失？
statement2為什么不對呢，security lending后就沒有投票權了呀，也沒法隨意贖回吧
這里說的call option could affect the taaxation of the stock dividends 指的是賣家short call時同時對手方買家行權時， 對于對手方來說會因為擁有了股票，所以dividend導致對手方產生taxes liability嗎？ 換句話來說， Dividend在什么情況下是買方的歸屬權，何時是賣方的？ 因為這會導致某一方產生相應的taxes liability。
原版書V3 139頁第28題 - 請問A 哪里不對？
market factor怎么理解？
S在職期間完成的modle也屬于公司資產，不能在面試時展示啊?
這道題書上考慮了違約損失，得出結果是-0.257%；而刷題通過里面不考慮違約損失，得出結果為1.1405.到底以哪一個為準？
human life value方法，為啥時年限只算到退休，退休以后這個人雖然沒有工資了，不是還在消費呢 嗎？
解答里說的most hedger are net long volatility since they want to buy protection這句話怎么理解？
老師，能不能解釋一下第二題里面的roll yield的公式：(F-S)/S，應該怎么理解？ 二級衍生品中 期貨合約的roll yield是：[ (near term contract - further term contract) / near term contract ] x conversion % 如果按照二級的理解，本題 USD/ EUR， exposure是EUR，為了避免EUR貶值，所以用short forward 來對沖。根據表1，在t=0, 時 6月forward合約價格低于3月合約，所以是貼水。也就是說未來可以用更便宜的合約置換快到期的合約，這樣的話roll yield反而是positive。和答案相反。這塊不是很明白
老師，因為callable bond是負凸，所以short callable是增加凸性？
請解釋一下這題，謝謝
老師，有沒有各類期權策略delta, gamma, vega的總結？
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