第四題， Choate expresses his belief that market expectations of interest rate volatility will decrease, so he buys agency MBS in the COF portfolio. 為什么買MBS？MBS和int rate vol 有什么關(guān)系？能解釋一下么，謝謝。
第三題，A選項看不懂?？蛻?知道銀行在賣一個保證5%收入的產(chǎn)品，然后他要去買一個5%的債券？然后答案是看收益率曲線？？這是在干嘛？謝謝。
第四題，earnings multiples不也是衡量value-oriented的一個指標嗎？
老師，這個題，我判斷不出來這幾個匯率是什么時間用。就是看完講解也不太明白為啥用這個。
老師最大回撤recovred，是之前的損失降為0，不是說只要收益率回到0以上，對吧
這里factor的偏差最終也是落實到選股的不同啊，因為不同因素產(chǎn)生選股偏向性，最終的收益產(chǎn)生還是來自股票比重的不同，還是alpha收益
老師，這里我以前懂了現(xiàn)在又懵住了…-90是怎么來的。過程是我先去銀行借歐元，所以支付銀行70bp?；Q里，我收到對手方支付的70-20bp，然后支出美元100bp。又不懂90怎么來了。
解析說，reason 1，歐元升值與實際利率上升一致，但我記得匯率與利率不是成反比嗎？和通脹率是正比。
這題我理解的事加入投資及債券導(dǎo)致被動投資的組合active risk上升，所以Note 5我不覺得對。但是為什么解析是從相關(guān)性角度解釋呢？而且文章哪里有說明當市場狀況很差？
請問一下，關(guān)于prepayment penalties on debt investments的對于rou影響（提高）
衍生官網(wǎng)題，第一問為什么用CTD的公式，題目里沒有說$144.2和久期8.3是CTD的？
activist investor不是應(yīng)該是long time horizon 投資者嗎，為什么是short呢，另外more traditional activist investor是指什么？為什么activist investor有l(wèi)ower than 10%的stake呢，不是應(yīng)該more than 10% stakes嗎，這樣才可以影響管理層
那這里可以說 price weight 的一個缺點也是small cap bias么，價格容易變化大，波動率也高
為什么statement1和2都對呢，關(guān)于statement1 long-short 是否allow for exposure超過100%? allow for greater investment capacity是什么意思？為什么long-only的approach會允許greater investment capacity 呢
保單的現(xiàn)金價值不應(yīng)該是先上升后下降么，隨著年齡大，保費相當于前面交的多后面交的少，為什么可以一直上升？
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