reading16第3題，Shirley同學(xué)的問答中： 反之，例如期貨從98.05到99.05，期貨虧了100bps，借款利率就是市場利率0.95%（100-99.05）加上100bps，就是實際有效的利率1.95%。 綜上，賣出利率期貨，相當(dāng)于鎖定了一個與其價格的大小對應(yīng)的利率。 老師，在這個解析里，反之的部分沒有看懂。為什么期貨虧損，借款利率就是100-99.05=0.95%呢。謝謝！
P38頁，crashophobia：X執(zhí)行價格低時-->higher premium for put price，然后如何可以推出higher implied volatility呢？更高的premium會導(dǎo)致更高的波動率嗎？謝謝老師！
老師，視頻第1：10：50附近，第③小問：the required number of put options= underlying to be hedged/(N(d1)-1)。這里是不是少一個負號呀?
老師，2108強化班Bob老師課件，derivatives第18頁，關(guān)于bear spread using call：Cheney老師上課講的是short X_L call(更容易行權(quán))，long X_H call. 但是課件上寫的是“the investors buy the lower exercise price and writes the higher exercise price”即long X_L，short X_H，和老師講的是反的。老師看下我的理解對不對，謝謝！
cash flow risk和market risk這段沒聽懂
客戶預(yù)期未來利率上升，不是應(yīng)該進入receiver swap，去收浮動嗎？
更改一下我剛問R16 課后題9的最后半句話，pay 3 million domestic bond interest and receive 3 million foreign stock return
R16 課后題9 這么寫對嗎？ enter 2 swaps, one pay 2 million domestics bond interest and receive 2 million domestics stock return and the other one pay 3 million domestic bond interest and receive 2 million foreign stock return.
關(guān)于Implied volatility1. 老師說Implied Volatility是通過市場上觀測到的OPTION價格、X、Rf和spot price，反推出來的。問，怎么反推出Implied volatility的圖形。依據(jù)BSM公式嗎？但是Implied Volatility的Y-AXIS是波動率，怎么得來的計算結(jié)果？2. 老師只解釋了FX asset price服從尖肥尾，所以尾部風(fēng)險高，所以價格過低或過高時Volatility高。但是未解釋，為什么在ATM option時候，Implied volatility 最低
課后題這部分沒有視頻講解。請問第一題什么意思？
為什么原有合約是short forward contract?從題干中如何判斷得出？
在構(gòu)建Covered call strategy中課件提到，需要Short a In-the-money 的call。問題（1）是不是應(yīng)為ITM call容易行權(quán)，所以premium會比較高的原因？ 問題（2） C.C圖形中Long stock是一條K=1的直線，直線與stock price相交的點，是不是就是S0。CALL的行權(quán)價格X≤S0。問題(3) 用out-the-money的call是否也可以構(gòu)建C.C，圖中畫的不知道對不對。最終C.C對市場的觀點是什么？S(t) 只在S(0)和X之間波動?
原版書講義27頁中collar的maximum loss是不是應(yīng)該再加一個符號？自己推的過程和沖刺筆記上的，好像都和講義上差一個符號？
原版書講義57頁，例題第三問不太明白，由于put option份數(shù)求出來是N=-1/（0.64-1），是一個負數(shù)，所以sell put option 嗎？
請問straddle中的breakeven是怎么算出來的？
程寶問答
金程問答