金程問(wèn)答
case3這個(gè)第四題是否區(qū)分long 和short?
老師，不做hedge里面的第二點(diǎn)關(guān)于零和博弈那點(diǎn)該怎么理解呢？
到底啥是NDF？
到底啥是NDF？
到底啥是NDF？
老師這張圖上面into the money or out of the money怎么理解呢？
第138-139頁(yè)上的題，expected payoff at maturity=(σ2-K2)/(2K)×Vega notional，如果把百分號(hào)都忽略了的話，(σ2-K2)是%^2，(2K)是%，兩者相除還剩個(gè)%并不能抵消呀
請(qǐng)問(wèn)老師，當(dāng)backwardation是，對(duì)于long方來(lái)說(shuō)，由于先平倉(cāng)short的價(jià)格高，重新開(kāi)倉(cāng)long的價(jià)格低，所以roll yield為正，但是平倉(cāng)short和重新開(kāi)倉(cāng)的long是2個(gè)不同時(shí)點(diǎn)的價(jià)格啊（平倉(cāng)short的是臨近到期的，重新開(kāi)倉(cāng)的long是未來(lái)一段時(shí)間后的），怎么能拿來(lái)比較呢
請(qǐng)問(wèn)老師，vega notional和variance notional二者代表的意義是什么？為什么vaga notional=variance notional *2K?
這個(gè)題所有的CTD報(bào)價(jià)都是百分?jǐn)?shù)嗎？好像做到其他是直接用的CTD的price
18年上午真題Q8的B部分，為什么答案說(shuō)如果hedge了之后就只能獲得無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率了？
18年上午真題Q8的B部分，為什么答案說(shuō)如果hedge了之后就只能獲得無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率了？
請(qǐng)問(wèn)老師，如果INR/USD標(biāo)價(jià)為DC/FC，假設(shè)即期匯率S（INR/USD）=6，此題答案為B，F(xiàn)-S =（1＋Rdc）/（1＋Rfc），因?yàn)镮NR利率高于美元利率，所以F-S>0，即forward premium，對(duì)于本題來(lái)說(shuō)，應(yīng)該希望INR升值，當(dāng)INR利率上升，F(xiàn)-S =（1＋Rdc）/（1＋Rfc）變大，F(xiàn)就會(huì)大于6了，體現(xiàn)為美元升值，這樣不就矛盾了么，請(qǐng)老師解惑
請(qǐng)問(wèn)老師老師是variance swap還是volatility swap?這里考綱要求掌握到什么程度？好幾個(gè)計(jì)算公式settlement amt 和 mark to market需要掌握嗎？
老師 我理解這里的有效利率就是賣(mài)合約時(shí)的價(jià)格100-98.05=1.95，答案沒(méi)看明白
程寶問(wèn)答
