老師你好，這個地方的所謂的正roll yield是指遠期價格大于近期價格的意思（F>S），但是我們二級學到的關于轉倉也有一個roll yield，那個好像是近期大于遠期才會產生正roll yield吧？ 這兩個說法完全是反過來了，有點不太理解，請幫忙解答一下，謝謝呀
老師，請問long是權利，可以選擇執(zhí)和不執(zhí)行，付期權費，期權費是買的時候就實際付了還是執(zhí)行時再付？short是義務，是不是也可以選擇履行和不履行？short收期權費，期權費是賣的時候就實際收到還是履行時收？short履行的義務是不是強制性的？若不履行是不是屬于違約？對于已經收到期權費的，到時選擇不履行，是不是可以退還對方期權費？若履行時收的，到時不履行也就不收對方期權費？long和short方具體是什么關系，實際流程是什么，能否詳細解釋一下？不太清楚
老師，請問short call是St>X時，對方有權行權，若對方也可以選擇不行權，這時的Max profit=St-S0+C？這種情況怎么區(qū)分？是不是考試統(tǒng)一規(guī)定默認都要行權？考試時有沒有特定的說明？
老師，請問課件里的例題，若對方不行權，這股票是不是就沒有賣出，只是賺了33元的期權費？若要減倉是不是就直接市場按1080元賣掉？
老師的第一題好像講錯了，一開始是short了一億的英鎊，資產減少了，over hedge了應該是反向操作買回期貨吧？
老師，我想就外幣是否對沖提一個問題。洪老師在課里先后說了兩種情況。一個情形是一般舉例子，持有外幣資產，動態(tài)hedge。如果外幣升值，不hedge，外幣貶值，hedge。另外一種情形是截圖這里，有forward premium，要hedge；forward discount，不hedge。 我覺得兩個口徑有點沖突啊，外幣資產升值，有premium的時候，是否hedge呢？
老師，這里F>S，代表B將來會升值，那我現在就應該是LONG B吧？既然是將來會升值。這里怎么會是SHORT B呢？
老師，我想請教Notes上的16.1里一道題，關于swap。其中浮動利率有+40BP。但是答案里面給的net cash flow 里是沒有考慮40BP這部分的。是說交換的時候，只交換浮動部分，不交換上浮部分嘛？
老師，這里為什么要選中間值2.625和2.875呢？是怎么樣想到這樣做的？謝謝
這里的120days eurodollar futures 是指120天后以約定利率結算3個月嗎？
老師，這里說目前是買了GBP為了之后換為AUD，那不是擔心手里的GBP貶值導致?lián)QAUD換的更少么？為什么這里說擔心GBP升值？
為什么在atm的時候隱含波動率最低
老師，這里為什么要引出來dealer?前面那張表里面的bid and ask price都是用dealer的？不太明白，謝謝
老師，這里的value of futures price為什么是下降1.5%？題目里只說了S&P 500是下降1.5%，futures的下降幅度和S&P 500為什么是一樣的？謝謝
老師，這里的(139/100)*10000怎么解釋呢？謝謝
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