Relative value strategy中的fixed income arbitrage，為什么看yield curve steepen時候是short LT（P↓）, long ST（P↑）, 而看liquidity時候，short on the run given P↑，long off the run given P↓。這兩個策略對價格預(yù)期給出的動作是相反的
老師，第七題所說的active share變動是在組合層面的，而不是組合內(nèi)active weights之間的調(diào)整。那組合層面的怎么理解呢？比如石油增1%，石化減1%，這種情況是內(nèi)部相互抵消沒有增減，或者跨行業(yè)抵消無增減。
老師，一個well constructed組合為什么會是有最高active share的組合？ AS↑，cost不就↑嗎？
老師好，聯(lián)合考慮兩個指標，當兩個指標大小出現(xiàn)矛盾的時候，選哪個指標的哪份保單是站在投保人的角度來考慮的嗎？等于surrender cost index越小，代表投保人當時支付的費用越少嗎？
哪里看出來分紅是5%的？題干里面只給了 500 dividend 的信息。5% 只出現(xiàn)在計算框里。謝謝
老師好，strategies的第5點不是賣給外部和內(nèi)部都可以嗎？上一個精講視頻有提過
第2題，為自己的公司產(chǎn)品站臺有什么問題嗎？既沒有受賄也沒有被威脅，哪方面的獨立客觀性受到影響了呢？庫克為蘋果的產(chǎn)品站臺需要披露嗎？The subsidiary registers each new fund-of-funds product with regulatory authorities in Luxembourg and discloses Riser’s role as a board member in the required filings, which are public and readily available。況且，在產(chǎn)品登記時，就已經(jīng)披露了Riser的角色，還不夠嗎？
請問如何做利率的年化，這塊一直很模糊，考試中沒辦法區(qū)分哪些需要年化，哪些不需要。 有沒有什么地方能找到比較全面的解釋和舉例？謝謝
三級 個人IPS 各種處理高集中度資產(chǎn)的方法，其是否要交稅?是否丟失控制權(quán)的問題 請教是否有一個完整的總結(jié)框架圖/梳理材料，我一直沒有搞的最清楚，謝謝
enhanced 方法里說的duration 一致是指幾乎一樣而不是一模一樣，對嗎？
老師，這句話的意思是covered call適用于股票漲幅不大的情況對吧，最好不要漲到執(zhí)行價格。這樣可以一直roll賺期權(quán)費。 這里的implied volatility不理解。
為什么說投資級債券對credit migration 更敏感？請幫忙解釋該題。謝謝
官網(wǎng)的固收題。什么是wide spread curve will flatten? 答案B的解釋不理解。
請幫忙解釋此題，謝謝。
官網(wǎng)固收題，第一問的答案里說投資級債券與信用利差波動更相關(guān)。但高收益?zhèn)韧顿Y級債券風險大，不是它的相關(guān)性更大嗎？麻煩老師解答一下，順便對另外兩個comments 都解釋下。謝謝
程寶問答
金程問答