金程問(wèn)答
請(qǐng)問(wèn)hindsight bias和illusion of control是一個(gè)意思嗎，如果不是區(qū)別在哪里
請(qǐng)問(wèn)commingled fund具體有哪些？之前沒(méi)有出現(xiàn)過(guò)commingle這個(gè)術(shù)語(yǔ)呢
老師，這一頁(yè)寫(xiě)的Surplus=MV of asset - PV of liability, 但是老師寫(xiě)的是Surplus = PV asset - PV liability，哪個(gè)是對(duì)的？
為什么最低期望收益就是折現(xiàn)率？
要求的成功概率越高，為什么要求的最低期望回報(bào)率就越低？
為什么初始投資的資金越多，達(dá)到目標(biāo)的可能性就越高？
第7題為什么不選portfolio3？我根據(jù)’want a high probability of success funding the endowment’選了比2風(fēng)險(xiǎn)更小的3
long small cap和short large cap是怎么樣實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)配置的目的的？
什么是風(fēng)險(xiǎn)因子的權(quán)重？
老師我想請(qǐng)問(wèn)一下，構(gòu)建這個(gè)多因子模型的目的到底是什么？什么叫做把風(fēng)險(xiǎn)因子隔離出來(lái)？隔離出來(lái)了以后又能有什么作用呢？
什么是SFR?
第四題的知識(shí)點(diǎn)是哪里，能否截圖示意下，謝謝？
請(qǐng)問(wèn)括號(hào)中overweight和underweight均為5%是怎么算的？
CFA 三級(jí) AA 用風(fēng)險(xiǎn)因子模型，我可以理解各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子間的相關(guān)性要低（不然會(huì)有過(guò)擬合等問(wèn)題），但圖中標(biāo)黃的是什么意思呢？風(fēng)險(xiǎn)因子要和市場(chǎng)走勢(shì)相關(guān)性低？我理解市場(chǎng)走勢(shì)常規(guī)可以用barra九因子分解歸因，那每個(gè)因子就是用來(lái)解釋市場(chǎng)的，是具備一定相關(guān)性的吧？
三級(jí) AA $5.5 Million Account是net of tax，net of tax是說(shuō)明這個(gè)賬戶就是taxable account了嗎？ 如果貨幣基金賬戶是taxable account，那我也可以理解為taxable account 對(duì)equity這類(lèi)low tax資產(chǎn)比較適合，我多配制一些equity更好，那么$5.5 Million Account選擇Alternative 1: 80% equities也講得通吧？ 這類(lèi)題目怎么權(quán)衡equity權(quán)重更大一些重要？ 另外，taxable account內(nèi)資產(chǎn)波動(dòng)小我可以理解，但是為什么韓霄說(shuō)資產(chǎn)波動(dòng)率降低，故可推導(dǎo)出其rebalancing range更大？不make sense吧
程寶問(wèn)答
