金程問(wèn)答
老師我想問(wèn)一下，有些專(zhuān)有名詞不記形容詞行不行，比如SS8 R20里面 跨國(guó)carry trade里為什么兩國(guó)不share同一條收益率曲線？有一個(gè)答案說(shuō)must be credibly fixed，我考試就寫(xiě)固定匯率可以嗎？
老師，關(guān)于加杠桿調(diào)整組合收益和duration的考法，casebook中冊(cè)163頁(yè)2012年a題，套公式的時(shí)候我的Re和Ri帶入反了（如圖），但我理解Re是原組合收益，Ri是要達(dá)到的組合收益，為什么這樣想錯(cuò)了呢
2021-05-18 09:57:41 免疫策略因?yàn)榱阆也坏剿杂酶断?，用的債券不就是公司債么，為什么casebook中冊(cè)170頁(yè)2010年c題說(shuō)用公司債成本高呢？
casebook中冊(cè)167頁(yè)2011年b題，經(jīng)濟(jì)變好對(duì)債券的利好如何體現(xiàn)呢？是體現(xiàn)在credit spread還是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益上？我理解的是經(jīng)濟(jì)變好利好股票和投機(jī)級(jí)債券，投資級(jí)債拿的固定收益，經(jīng)濟(jì)好壞對(duì)他應(yīng)該是沒(méi)影響的吧，甚至經(jīng)濟(jì)變好利率變高債券價(jià)格下降，這樣看不是利空嗎？另外周期性的投資級(jí)債券因?yàn)榻?jīng)濟(jì)變好而表現(xiàn)好，說(shuō)的是價(jià)格還是哪個(gè)指標(biāo)表現(xiàn)好呢，判斷outperform的指標(biāo)是什么？
老師，關(guān)于加杠桿調(diào)整組合收益和duration的考法，casebook163頁(yè)2012年a題，套公式的時(shí)候我的Re和Ri帶入反了（如圖），但我理解Re是原組合收益，Ri是要達(dá)到的組合收益，為什么這樣想錯(cuò)了呢
Statement 2為啥對(duì)？是因?yàn)橛闷谪浐霞s對(duì)沖頭寸，當(dāng)利率下降，就多買(mǎi)期貨，以獲得更多的價(jià)格上漲優(yōu)勢(shì)嗎？
casebook第146頁(yè)2016年C選項(xiàng)，判斷是否hedge：1、答案里為什么加7.5%呢？2、答案第三種解法里IPR forward rate計(jì)算，(F-S)/S=(1＋Rx)/(1＋Ry)，為什么答案計(jì)算的是2*(1.018/1.04)，這樣計(jì)算出的是F-S不是F吧，請(qǐng)問(wèn)是為什么呢？
對(duì)于第三種carry trade的方法，為啥還要花100元買(mǎi)債券回購(gòu)，而不是直接換匯投美元，這樣收益不是更高？
金程?？?的32題目的，tatal return，是誰(shuí)換誰(shuí)，這個(gè)track error指的是哪個(gè)？為什么是收index？
老師好，Q8最后一問(wèn)計(jì)算spread是否合理，答案是根據(jù)duration和spread之間的線性關(guān)系解答。我是用yield進(jìn)行線性差補(bǔ)，算出來(lái)第八年應(yīng)該是4.475%，小于4.5%，最后剛好得出相反的答案，想問(wèn)下，為什么不能按照我這樣求解呢。（我的計(jì)算4.1%+（5.6%-4.1%）*4/16=4.475%） 是因?yàn)橹灰莚elative analysis就必須用duration和spread算么。
老師，這道題是平行移動(dòng)，50bps算平行大移動(dòng)嗎？多少算大移動(dòng)，多少算小移動(dòng)
老師，statement 1 怎么理解?。?
老師，想問(wèn)一下，垃圾債的negative duration 怎么解釋呢？只是因?yàn)檎?，利率與價(jià)格是反比，久期為正，就說(shuō)因?yàn)槔鴤蕛r(jià)格成正比所以久期為負(fù)嗎？根據(jù)久期的定義是得不出結(jié)論的？
老師您好， 我想問(wèn)一下這里的leveraged recapitalization是什么意思？謝謝
關(guān)于CDO 層級(jí)相關(guān)性不同購(gòu)買(mǎi)選擇： 如圖第3小點(diǎn) 當(dāng)相關(guān)性上升的時(shí)候，equity層級(jí)價(jià)值上升，但是通常這一層級(jí)都是自留的，所以買(mǎi)不到，因此退而求其次購(gòu)買(mǎi)mezzamine層級(jí)。 那么，為何不買(mǎi)subordinated層級(jí)呢？
程寶問(wèn)答
