金程問(wèn)答
第四題講的好含糊，聽(tīng)不大懂。reason3是說(shuō)經(jīng)濟(jì)向好，所以credit spread回歸，并且經(jīng)濟(jì)好的時(shí)候投high-yield比較好，這個(gè)還是理解的。reason1是因?yàn)閘iquidity跟credit spread無(wú)關(guān)對(duì)吧？reason2不明白，違約低了credit spread不是就回歸了嗎？也一致的
mock的34題，請(qǐng)老師解釋下這三句話，后面2句分別錯(cuò)誤在哪里？
mock的29題的statement2 錯(cuò)誤在哪里？
BPV,PVBP,MDuration等的公式和含義是？幫忙整理一下，要來(lái)不及了= =
最后一題，為啥用effective duration，沒(méi)有說(shuō)hanquan option。不過(guò)確實(shí)也沒(méi)法用current得用expected
larger convexity不是漲多跌少嗎？應(yīng)該higher yield，雖然我知道convexity比較貴，cost高也導(dǎo)致了降低yield。如果larger convexity是降低yield的那買convexity干嘛？
options對(duì)convexity有利是怎么來(lái)的？是因?yàn)関olatile對(duì)option有利，volatility越大，convexity越大，所以是buy option增大convexity對(duì)吧
annual coupon payment是以100為par value的么？我看4%coupon rate，直接就4/101.7593算yield income
用relative analysis 方法算的spread小于真實(shí)spread 為什么可以投？spread小的，價(jià)格不就高嗎？ 還有 relative analysis 是哪來(lái)的知識(shí)點(diǎn)，課上都沒(méi)有講到過(guò)？
第四題，A是因?yàn)閎arbell所以1.5年還有很多年需要reinvestment所以A相反了；C沒(méi)看懂，duration一致就match了對(duì)么？因?yàn)槭莇uration matching，所以不用管非平行移動(dòng)了
term life insurance是 amt known,time uncertain？為啥啊，不是定期壽險(xiǎn)嗎
這里statement 4在說(shuō)什么不是很明白，老師能解釋一下么
在押題中的第23題，為什么第二句是對(duì)的？不應(yīng)該是利率下降，少對(duì)沖嗎？
你好，immunization不就是讓價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)跟再投資風(fēng)險(xiǎn)，也就是duration跟investment horizon相等，這個(gè)題里何來(lái)在immunization之后還有reinvestment risk? Coupon無(wú)論大小都已經(jīng)被immunization了啊
老師，麻煩問(wèn)下，27題是100000面值算一個(gè)合同嗎？
程寶問(wèn)答
