金程問(wèn)答
Newman的portfolio里面只有5%是配置到Caa的債券了，5%怎么會(huì)引起significant empricial duartion gap呢？
老師好，問(wèn)題如圖。 我們說(shuō)hedge 之后，成本不是(f-s)/s≈rx-ry嘛？為什么這里反而用(f-s)/s衡量不hedge呢？
你好，黃色劃線答案怎么理解？第一，為什么immunization要求更少的capital? 第二，如何得出400m是錢少這個(gè)結(jié)論的呢，有什么標(biāo)準(zhǔn)嗎
你好，如果large parallel shift呢？
你好，在multi - liability中，需要portfolio convexity cover負(fù)債convenxity，然后convexity盡量小。這道題答案里直接拿portfolio duration (7.11)去跟負(fù)債的maturity比？這沒(méi)法比吧？
第二題 B選項(xiàng) 為何利率和信用利差反向變動(dòng)（變化相互抵消）那么經(jīng)驗(yàn)久期是比有效久期更??？
你好，墨西哥5年的回報(bào)為什么需要計(jì)算而不像greek那樣直接5年回報(bào)/2呢？
As correlation increases, the value of equity traches usually increase relative to the value of senior and mezzanine tranches. 老師，這個(gè)為啥呀
第4題，convexity計(jì)算是什么？有點(diǎn)忘了
你好，這些個(gè)數(shù)字都是從何得來(lái)的？這樣運(yùn)算的邏輯是什么呢
你好，這三個(gè)數(shù)字是怎么來(lái)的
百題case.2第3題，b為什么錯(cuò)，流動(dòng)性好的premium就小
你好，這個(gè)題的選項(xiàng)C不對(duì)還是不太能理解，請(qǐng)看三級(jí)沖刺筆記第34頁(yè)關(guān)于downward parallel shift的解讀，收益率曲線平行向下的時(shí)候，如果duration不變，那么只能通過(guò)增加凸性來(lái)增加收益，也就是long barbell short bullet. 無(wú)論如何這個(gè)C選項(xiàng)都應(yīng)該是對(duì)的啊，要不知識(shí)點(diǎn)就亂了。。
你好，固收reading20課后17題，答案中說(shuō)5年期的債權(quán)convexity比30年MBS的高，這個(gè)結(jié)論是為什么呢？MBS為何=sell option?
原版書課后題r21，第四題，這里說(shuō)公司預(yù)期 credit spread higher經(jīng)濟(jì)變差，為什么還能得出支持他們投垃圾債？
程寶問(wèn)答
