怎么理解As the number of securities held by the portfolios increases, tracking error decreases.？
第一題，大盤股2000多只，要做full replication的難度肯定要大過小盤股啊；另外大盤股客戶的sensitivity to tracking error也要高一些。綜合這兩點(diǎn)，為什么不能選小盤股指數(shù)呢
可以說到期日越近的option的delta越OTM/ITM?
第二題的答案說Certain fixed income instruments, such as inflation-linked bonds, have the market reference rate, which is adjustable for inflation. 視頻講解說是本金變，coupon不變；答案說是market reference rate變，這是一回事嗎？MRR在這里是指本金變的意思？
long variance是long什么short什么？
？
假如現(xiàn)在的spot匯率是0.99, mgr覺得匯率會下降，最低下降到0.94，于是要買入put？但是又想降低cost，所以要賣出put。我現(xiàn)在有0.98和0.95兩個put option，所以mgr應(yīng)該買入0.98的put，賣出0.95的put？但是根據(jù)put spread的定義是買入OTM put，賣出更OTM的put。想問一下OTM的參照物是什么？0.98&0.95相對0.99都是ITM的，但是相對0.94的話，不是0.98更加OTM？
第三題，怎么理解“ Holdings-based attribution fails to capture the impact of any transactions made during the measurement period and may not reconcile to the actual portfolio return. ”？
這道題目通過衍生品調(diào)倉，將當(dāng)前組合的金融板塊頭寸β調(diào)成0，將能源板塊調(diào)至目標(biāo)β，請問老師最終頭寸持有情況和成本費(fèi)用是不是應(yīng)該為：1、價值10,000,000的金融資產(chǎn)依然在手中，只不過為了調(diào)倉，現(xiàn)在手中多了兩個衍生品頭寸，分別為short金融板塊衍生品和long能源板塊衍生品 2、期間所花成本需要用到組合中的cash去繳納兩個衍生品頭寸的保證金？
這道題是不是匯率標(biāo)價有問題？題目給出的標(biāo)準(zhǔn)差和相關(guān)系數(shù)都是GBP/USD，而最終使用的合約卻是USD/GBP，應(yīng)該標(biāo)價一直才行吧??？
答案的最后一句只說了flatten的一種情況，但實(shí)際上有3種啊，這樣回答很不嚴(yán)謹(jǐn)
在計算投資兩種貨幣資產(chǎn)的風(fēng)險時，是不是可以簡單計算：忽略掉后面的2*w1*w2*….
statement3具體指的是什么策略？為何說will fund less money?
老師：能解釋一下這個圖的意思嗎？
老師第四題，保險收入要交20%的稅，為什么不是在最后減去25%*0.8呢?
程寶問答
金程問答